Die besten Bull-Run-LP-Paare: Agent Max' neue benutzerfreundliche Einstellungen, die dich länger in Range halten (DAO King AMA)
Agent Max hat gerade eine zweite Stufe von Einstellungen für Snuggle und MaxFi ausgeliefert: „benutzerfreundliche, nahe-am-Optimum“-Presets, die dich 80-95% der Zeit in Range halten, statt dich die halbe Monatszeit aussetzen zu lassen — und dabei trotzdem eine gewaltige Akkumulation liefern. In diesem 52-minütigen Update mit DAO King führt Alex „YaBonks“ Walch durch die Backtesting-Engine (1.600+ Base-Pools, eingegrenzt auf ~20 Akkumulatoren über ein 150-tägiges Bear-Regime), erklärt cover value und die „verse ETH“-Akkumulator-Metrik und zeigt die exakten Range-Breiten- und Rebalance-Delay-Einstellungen für WETH/cbBTC, SOL/WETH, AAVE/WETH, VVV/WETH, AERO/cbBTC und CAKE/WETH — dazu die AERO- und CAKE-Reward-Schwungräder, die Alligator-Strategie zum Rotieren in korrelierte Paare vor dem Bull Run und warum nichts davon auf einer swap-basierten Plattform reproduzierbar ist.
Kapitel
- 0:00DAO King: ein großes Agent-Max-Update
- 0:35Alex: die Jagd nach den besten Akkumulatoren über das 150-tägige Regime
- 1:14In ETH denken — die Akkumulator-Linse
- 1:54Die Backtesting-Engine, getreu dem Snuggle-Rebalancing
- 2:431.600+ Pools eingegrenzt auf ~20 gewaltige Akkumulatoren
- 3:03Das Problem mit reinem Optimum (lange delays, Zeit außerhalb der Range)
- 4:29Die Lösung: benutzerfreundliche Einstellungen nahe am Optimum
- 5:15WETH/cbBTC auf PancakeSwap — optima 2% wide / 75h
- 6:33Cover value erklärt (Rüstung gegen impermanent loss)
- 7:36WETH/cbBTC benutzerfreundlich: 4,6% wide / 16h
- 8:05Die Akkumulator-Mathematik: $10K in sechsstellige Beträge
- 9:00SOL/WETH — das Compounding-Play
- 10:56SOL/WETH auf Aerodrome (grober 2%-tick-Pool)
- 11:41Alex' Live-uSOL/WETH: ~140% raw (unstaked), ~200% staked (AERO)
- 13:53SOL/WETH-Aerodrome-Daten: 74% time in range, 2,75x cover
- 15:00SOL/WETH PancakeSwap benutzerfreundlich: 6,72% / 17h
- 18:40Community-Anfragen: AAVE und LINK
- 22:58AAVE/WETH auf Uniswap — die Recovery-Token-Linse
- 24:29Alex' Live-AAVE/WETH: 200%, 14 Rebalances
- 25:44Snuggle-Rebalancing: keine swap fees, slippage oder MEV
- 26:33VVV/WETH — der spekulative Booster
- 28:09AERO/cbBTC — der Community-Favorit, 24,5x cover
- 29:17AERO/cbBTC benutzerfreundlich: 27% wide / 3h / 95% time in range
- 31:43Aggressive und super-aggressive AERO/cbBTC-Einstellungen
- 33:58Das AERO-Schwungrad
- 34:57Das CAKE-Schwungrad: CAKE/WETH auf PancakeSwap
- 38:40Warum benutzerfreundlich für die meisten Menschen gewinnt
- 40:00Live-Verifizierung mit echtem Geld
- 41:00Das lange Spiel: 8-12x über den 4-Jahres-Zyklus
- 46:22Die Alligator-Strategie: in korrelierte Paare rotieren
- 49:52Die TVL-Story: $0 auf $1,72M
- 51:46Outro: weiterhin frischere, freundlichere Daten ausliefern
Wichtigste Erkenntnisse
- ✓Die wichtigste Änderung: Agent Max zeigt jetzt ZWEI Stufen von Einstellungen pro Pool an. Die „optima sweet spots“ sind die absolut besten gebacktesteten Performer über das 150-tägige Regime — aber einige davon bringen lange rebalance delays mit sich (bis zu 140-172 Stunden) und sitzen 50-70% der Zeit außerhalb der Range, was für neuere oder ungeduldige Nutzer eine unangenehme Erfahrung ist. Die neuen „benutzerfreundlichen, nahe-am-Optimum“-Einstellungen liegen direkt neben dem Optimum auf der Ergebniskurve: etwas breiter (wide), ein kürzerer delay und 80-95% time in range, sodass du die meiste Zeit fees verdienst und es sich einfach besser anfühlt — bei gleichzeitig weiterhin gewaltiger Akkumulation.
- ✓Die Backtesting-Engine ist der Burggraben. Sie modelliert echte Pool-Daten — tatsächliches Volumen, swap fees, Reward-Token-Emissionen, den Compounding-Effekt, realisierten impermanent loss und Snuggles/MaxFis 15% Performance-Gebühr (nur auf Erträge erhoben) — getreu dem, wie sich Snuggles No-Swap-Rebalancing tatsächlich on-chain verhält. Deshalb sind dieselben Zahlen „im Grunde überall sonst nutzlos“. Aus über 1.600 Base-Pools mit echter Liquidität hat Agent Max rund 20 als herausragende Akkumulatoren markiert.
- ✓Cover value ist deine Rüstung. Sie beantwortet: Für jeden $1 realisierten impermanent loss, wie viele Dollar hat die Position an fees verdient? Ein 3,13x cover bedeutet $3,13 verdient pro $1 IL. Manche Pools zeigten enorme cover-Werte — die optima-Einstellung von AERO/cbBTC zeigte 24,5x an. Die begleitende Metrik ist „verse ETH“ (annualisiert vs. ETH): Wenn du mit 1 ETH an Wert gestartet wärst, auf wie viel ETH-äquivalenten Wert hätten die Einstellungen über ein Jahr akkumuliert? Das ist die Akkumulator-Linse — das Ziel ist, am Ende mehr ETH zu halten, nicht nur mehr Dollar.
- ✓WETH/cbBTC auf PancakeSwap — das blue-chip-lastigste Paar auf der Liste. Das moderate Optimum war eine 2% wide range / 75-Stunden-delay (3,95x cover, ~41% annualisiert vs. ETH), aber nur 47% time in range. Das benutzerfreundliche moderate ist eine 4,6% wide range / 16-Stunden-delay (3,13x cover) mit weit mehr time in range. Derselbe Akkumulator, viel ruhigere Fahrt. Gebacktestet über ein volumenschwaches Regime, also behandle es eher als konservativ denn als Versprechen.
- ✓SOL/WETH ist das Compounding-Play des Moments. Auf Aerodromes grobem Pool mit 2%-tick-spacing war das Optimum 4% wide / 3-Stunden-delay (74% time in range, 2,75x cover, ~91% annualisiert vs. ETH). Das benutzerfreundliche moderate verbreitert sich auf ~8% / 3-Stunden-delay (84% time in range, 4,75x cover, ~59% vs. ETH). Auf PancakeSwap (ein feinerer tick-Pool) ist das benutzerfreundliche moderate 6,72% wide / 17-Stunden-delay (85% time in range, 4,54x cover, ~21% vs. ETH). Alex zeigte zwei Live-Ansichten desselben uSOL/WETH-Pools: die raw-LP-Version (unstaked), die nur die swap fees verdient und ~140% lief, und die staked-Version, die diese swap fees gegen AERO-Emissionen eintauscht (auf Aerodrome gilt fees ODER AERO, niemals beides) und näher an ~200% lief, während AERO auf einem Lauf war. Beide Varianten existieren bei Snuggle und MaxFi.
- ✓AERO/cbBTC auf Aerodrome ist der Community-Favorit — und die cover-Werte sind absurd. Das Optimum war 8% wide / 140-Stunden-delay: nur 54% time in range, aber ein 24,5x cover value und ~186% annualisiert vs. ETH, weil das lange delay den realisierten IL auf fast nichts reduziert, während AERO auf einem Lauf bleibt. Die benutzerfreundliche Version ist ~27% wide / 3-Stunden-delay: 95% time in range und 9x+ cover. Beide übertreffen den impermanent loss massiv.
- ✓Die Reward-Schwungräder. Jeder PancakeSwap-Pool (sowohl bei Snuggle als auch bei MaxFi) verdient seine LP swap fees PLUS CAKE-Emissionen obendrauf — CAKE ist additiv. Staked Aerodrome-Pools verdienen AERO statt der swap fees (niemals beides). Das Schwungrad: Nimm das CAKE, das du aus jedem PancakeSwap-Pool anstapelst, und compounde es in CAKE/WETH (benutzerfreundlich 9,42% wide / 9-Stunden-delay, 92% time in range, 3,11x cover, ~52% annualisiert vs. ETH); nimm das AERO, das du aus einem staked Aerodrome-Pool anstapelst, und compounde es in AERO/cbBTC. Kostenlose Reward-Token werden zu weiteren akkumulierenden Positionen.
- ✓Nichts davon ist auf einer swap-basierten Plattform reproduzierbar. Snuggle-Rebalancing schiebt die Range einen tick-space neben den Preis, mit KEINEN swap fees, KEINER slippage, KEINEM price impact und KEINER MEV-Extraktion — und es realisiert 40-50% WENIGER impermanent loss pro Rebalance als eine swap-basierte Repositionierung. Deshalb können Snuggle und MaxFi in groben 2%-tick-Pools und engen Ranges sitzen, die kein anderes System überlebt: Auf einer Plattform, die ~1% pro Swap berechnet, sind 20 Rebalances 20% weg. Impermanent loss wird hier minimiert, nicht eliminiert — der realisierte IL ist klein, aber real.
- ✓Der Makro-Rahmen: rotiere vor dem Lauf. Alex' „Alligator-Strategie“ wandelt Paare mit begrenztem Aufwärtspotenzial (WETH/USDC, BTC/USDC — die vollständig in Stablecoin konvertieren und dein Aufwärtspotenzial deckeln, wenn der Preis das obere Ende der Range durchbricht) in korrelierte Paare um (ETH/BTC, SOL/ETH, AAVE/ETH, LINK/ETH), die die gesamte Aufwärtsbewegung mitfahren. Akkumuliere token-denominiert durch das Bear-Fenster, und wenn sich der Zyklus in den späten Jahren 2025-2029 dreht, compoundet eine 2x-3x-Token-Bewegung zu einem 8-12x+ Portfolio-Ergebnis. TVL zum Zeitpunkt der Aufnahme auf $1,72M steigend gezeigt. Keine Finanzberatung — gebacktestete und projizierte Zahlen sind keine Garantien.
Das Update in einem Satz
Agent Max gibt dir jetzt zwei Wege, jeden Pool zu betreiben, den er empfiehlt: die optima sweet spots (die absolut beste gebacktestete Performance, was manchmal lange rebalance delays und viel Zeit außerhalb der Range bedeutet) und eine brandneue benutzerfreundliche, nahe-am-Optimum-Stufe (etwas breiter, ein kürzerer delay und die meiste Zeit in Range verbracht, wo du fees verdienst). Der ganze Sinn dieser DAO King AMA ist, den Unterschied zu erklären, die exakten Einstellungen auf den besten Pools durchzugehen und zu zeigen, warum „länger in Range“ nicht „weniger verdienen“ bedeutet.
DAO Kings Rahmen zu Beginn des Calls: „Alex hat es noch freundlicher gemacht, wo du sogar noch länger in Range sein wirst... er wird wirklich granular und das ist absolut bahnbrechend.“ Alex verbringt dann die nächsten 52 Minuten damit, es zu beweisen, Pool für Pool.
Wonach Agent Max tatsächlich jagt
Alex sucht vor allem nach einer Sache: Akkumulatoren. Ein Pool ist ein Akkumulator, wenn die Position über die Zeit am Ende mehr von den Token hält, als sie begonnen hat — mehr ETH, mehr BTC, mehr SOL — weil die fees und Reward-Emissionen den impermanent loss übertreffen.
Er betrachtet alles durch die Linse von ETH, weil die meisten dieser Paare mit ETH gepaart sind und die meisten Halter versuchen, durch den Zyklus mehr ETH anzustapeln. Wenn du eine Periode mit mehr ETH beendest, als du begonnen hast — besonders während eines Bärenmarkts — dann fängst du, wenn die Dinge im Bullenmarkt abheben, dieses Aufwärtspotenzial mit einem größeren Sack ein. Das ist die Akkumulator-These in einer Zeile.
Der Maßstab dafür ist die „verse ETH“-Metrik — annualisierter Wert gegenüber ETH. Wenn Alex sagt, eine Einstellung sei „41% annualisiert vs. ETH“, meint er: Starte mit 1 ETH an Wert, und über ein Jahr hätten diese Einstellungen zu ungefähr 1,41 ETH an Wert akkumuliert. Das Ziel ist immer, diese Zahl nach oben zu treiben, während der realisierte impermanent loss niedrig gehalten wird.
Die Backtesting-Engine ist der Burggraben
Der Grund, warum Agent Max diese Pools finden kann — und der Grund, warum die Zahlen nirgendwo sonst reproduzierbar sind — ist die Backtesting-Engine, die Alex gebaut hat. Sie läuft auf echten Pool-Daten: echtes Volumen, echte swap fees, echte Reward-Token-Emissionen, den Compounding-Effekt, realisierten impermanent loss und Snuggles und MaxFis 15% Performance-Gebühr (nur auf Erträge erhoben) — alles einberechnet.
Entscheidend ist, dass sie getreu dem modelliert ist, wie sich Snuggles No-Swap-Rebalancing tatsächlich on-chain verhält. Das ist es, was sie von jedem generischen LP-Backtester unterscheidet. Wie Alex es ausdrückte: Diese Daten sind „im Grunde überall sonst nutzlos, es sei denn, du hast einen Timer auf deinem Handy, der sagt, rebalance alle drei Stunden, nachdem du außerhalb der Range gegangen bist.“ Du kannst diese Strategien physisch nicht von Hand oder auf einer swap-basierten Plattform fahren — die Reibung würde dich bei lebendigem Leib auffressen. Der Backtest ist bis auf die Smart Contracts gebaut, sodass die Ergebnisse auf das abbilden, was tatsächlich passiert, wenn du einzahlst.
Aus über 1.600 Pools auf Base mit anständiger Liquidität markierte Agent Max etwa 20 als herausragende Akkumulatoren — „absolute Monster“, die schneller und aggressiver akkumulieren als alles andere auf der Chain. Diese AMA ist eine Tour durch die besten davon.
⚠️ Ein Hinweis zu allen Zahlen unten: Sie sind über ein Regime von etwa 145-150 Tagen gebacktestet, das Alex als eine der langsamsten, volumenschwächsten Phasen des Bärenmarkts beschreibt. Er hält sie für konservativ — Live-Volumen in einem Bullenmarkt läuft oft zwei- bis viermal höher — aber gebacktestete Performance ist keine Garantie. Live-APRs bewegen sich mit Volumen, Emissionen und Preis. Behandle jede Zahl hier als Referenzpunkt, nicht als Versprechen.
Das Problem mit reinem Optimum
Im letzten Monat veröffentlichten Snuggle und MaxFi die erste Charge von Agent-Max-Picks und viele Nutzer sprangen direkt hinein. Einige von ihnen wählten die rohen optima-Einstellungen — und stießen gegen eine User-Experience-Wand.
Die optima-Einstellungen sind per Definition die besten gebacktesteten Performer. Aber „am besten“ sieht manchmal wie ein 172-Stunden-rebalance-delay aus, bei dem die Position 70% der Zeit außerhalb der Range sitzt. Über ein langes Fenster zerquetschen genau diese Einstellungen alles. Aber im Moment wird ein neuerer oder ungeduldigerer Nutzer, der einer Position dabei zusieht, wie sie untätig herumsitzt — keine fees verdient — frustriert und beginnt sich zu fragen, ob etwas kaputt ist.
Nichts ist kaputt. Wie Alex erklärte: „Zeit außerhalb der Range ist tatsächlich Teil der Strategie zur Minimierung von impermanent loss.“ Wenn deine Position bei Snuggle oder MaxFi außerhalb der Range ist, blutet sie nicht — sie ist einen tick-space vom Preis geparkt, wartet darauf, wieder zu verdienen, und realisiert in der Zwischenzeit keinen neuen IL. Das lange delay filtert kurzfristige Wicks heraus, sodass du nicht jeder Bewegung hinterherjagst. Über 150 Tage ist diese Geduld das, was die gewaltigen cover ratios produziert. Aber du brauchst Vertrauen in die Daten, um es auszusitzen.
Die Lösung: Einstellungen, die direkt neben dem Optimum liegen
Also baute Alex einen zweiten Backtesting-Durchlauf — einen, der zehntausende Konfigurationen auf jedem einzelnen Pool laufen lässt. Die Erkenntnis: Direkt über und unter dem absoluten Optimum, sowohl bei den Range-Breiten als auch bei den rebalance delays, gibt es Einstellungen mit nahezu identischen Ergebnissen, die zufällig etwas breiter sind, ein kürzeres delay haben und einen viel höheren Prozentsatz der Zeit in Range verbringen.
Du gibst einen Splitter des theoretischen Maximums auf. Im Gegenzug verdienst du die meiste Zeit fees und — in Alex' Worten — „es fühlt sich einfach viel besser an.“ Jeder liebt es, seine Position in Range zu sehen, während die Erträge Stunde um Stunde hochticken. Die benutzerfreundliche Stufe ist darauf ausgelegt, dir das zu geben, während sie dich trotzdem auf einem gewaltigen Akkumulator landet.
So sieht das Pool für Pool aus.
WETH/cbBTC auf PancakeSwap — das blue-chip-lastigste Paar
Das ist so blue-chip, wie ein korreliertes Paar nur sein kann: wrapped ETH und Bitcoin, zwei der Top-drei-Vermögenswerte in ganz Crypto.
- Optimum (moderat): 2% wide range, 75-Stunden-delay. 3,95x cover value, ~41% annualisiert vs. ETH — aber nur 47% time in range. Mehr als die halbe Monatszeit sitzt es aus.
- Benutzerfreundlich (moderat): 4,6% wide range, 16-Stunden-delay. Immer noch ein 3,13x cover value — $3,13 verdient pro $1 impermanent loss — mit weit mehr time in range.
Derselbe gewaltige Akkumulator, viel ruhigere Fahrt. Alex' Rahmen zur Mathematik: Ein blue-chip korreliertes Paar wie dieses, über ein Zwei-Jahres-Fenster in den Bull Run compoundet, kann eine Startposition in mehrere Male ihre Größe verwandeln — und weil es ETH und BTC ist, steigt dein Positionswert auch, wenn die zugrunde liegenden Token aufwerten. Er weist sorgfältig darauf hin, dass diese Regime-Zahlen niedriger sind als das, was Live-Pools kürzlich gezahlt haben, also behandelt er sie als konservativen Boden.
SOL/WETH — das Compounding-Play des Moments
SOL/WETH ist die Position, über die Alex am animiertesten ist, und er betreibt sie auf zwei verschiedenen DEXes.
Auf Aerodrome (ein „grober“ Pool mit 2% tick spacing, was bedeutet, dass du deine Range nur auf diskreten 2%-breiten Einheiten setzen kannst):
- Optimum (moderat): 4% wide, 3-Stunden-delay. 74% time in range, 2,75x cover value und ein „verse ETH“ von 1,91 — ungefähr 91% annualisiert vs. ETH. Fast eine Verdopplung deines ETH-denominierten Werts über ein Jahr, bevor sich die Token selbst bewegen.
- Benutzerfreundlich (moderat): ~8% wide (es schnappt auf das 2% tick spacing), 3-Stunden-delay. 84% time in range, 4,75x cover value, ~59% annualisiert vs. ETH — nahezu derselbe Akkumulator mit weit mehr Zeit zum Verdienen.
Alex zeigte zwei Live-Ansichten desselben uSOL/WETH-Pools. Die raw-LP-Version (unstaked) — die nur die swap fees verdient, automatisch 50/50 compoundet — war etwa 8 Tage alt und lief eine ~140%-Rate allein auf fees, mit nur einem Rebalance in dieser Phase. Die staked-Version des Pools tauscht diese swap fees gegen AERO-Emissionen (auf Aerodrome gilt fees ODER AERO, niemals beides), und während AERO auf einem Lauf war, lief sie zum Zeitpunkt der Aufnahme näher an ~200%. Beide Varianten existieren bei Snuggle und MaxFi — und auf einem volumenstarken Pool wie diesem können die raw-LP-fees mit dem staked AERO mithalten oder es schlagen, weshalb Agent Max diese oft unstaked betreibt. Das Team merkte an, dass der Pool so fee-reich ist, dass Snuggle- und MaxFi-Nutzer einen überproportionalen Anteil aller durch ihn fließenden fees einfangen, genau weil sonst niemand so eng positionieren kann.
Auf PancakeSwap (ein feinerer tick-Pool, nicht grob) verdient dasselbe Paar CAKE zusätzlich zu seinen swap fees — PancakeSwap-Farming ist additiv, sodass eine staked-Position 100% der swap fees behält und auch CAKE-Emissionen verdient:
- Benutzerfreundlich (moderat): 6,72% wide, 17-Stunden-delay. 85% time in range, 4,54x cover value, ~21% annualisiert vs. ETH. (Das reine Optimum auf diesem Pool läuft viel enger und geduldiger — ungefähr 2% wide bei einem 113-Stunden-delay — was genau der Grund ist, warum das breitere, freundlichere Band die bessere Alltagseinstellung ist.)
Beide SOL/WETH-Oberflächen sind dieselbe zugrunde liegende Akkumulator-These (Solana vs. ETH, ~92% korreliert) auf zwei verschiedenen DEXes mit zwei verschiedenen Reward-Token — eine Diversifizierungsentscheidung, kein Widerspruch.
AAVE/WETH auf Uniswap — die Recovery-Token-Linse
AAVE ist ein Sonderfall, und Alex nutzt es, um eine Lektion darüber zu vermitteln, die Daten durch die richtige Linse zu lesen. AAVE stürzte früher bei einem Protokoll-Exploit ab und erholte sich dann kräftig — es ist wieder stark und, in Alex' Einschätzung, geht nirgendwohin.
- Benutzerfreundlich (breit gehen): 27,89% wide, 1-Stunden-delay. Du bist 96% der Zeit in Range — verdienst fast konstant. 2,08x cover value, ~51% annualisiert vs. ETH.
Die wichtige Einschränkung: Beurteile diesen Pool nicht nach seiner „verse HODL“-Zahl, denn es ist ein Recovery-Token, der kräftig von den Exploit-Tiefs hochpumpte — das würde das Ergebnis schmeicheln. Betrachte ihn stattdessen durch die „verse ETH“-Akkumulator-Linse. Alex zeigte auch eine Live-AAVE/WETH-Position, die viel enger lief — 6% wide / 3-Stunden-delay — und eine ~200%-Ertragsrate druckte, aber mit 14 Rebalances, was bedeutet, dass sie mehr realisierten impermanent loss auf sich nimmt als die breite Einstellung. Sein Punkt: Die enge Einstellung boostet die Ertragsrate, aber die breite benutzerfreundliche Einstellung schützt dich und akkumuliert trotzdem wunderbar. Welche „richtig“ ist, hängt von deiner Einschätzung des Tokens und deiner Toleranz ab — da spielt ein wenig Marktkontext eine Rolle.
Der Mechanismus, der alles möglich macht
Vierzehn Rebalances wären auf jeder anderen Plattform eine Katastrophe. Hier ist, warum das bei Snuggle und MaxFi nicht so ist, in Alex' eigenen Worten:
„Es gibt keine swap fees, es gibt keine slippage, keinen price impact, keine MEV-Extraktion bei irgendeinem der Rebalances. Es verwendet Snuggle-Rebalancing, das die Range einfach einen tick-space entfernt neben den Preis schiebt, darauf wartet, dass der Preis zurückdriftet, und du verdienst wieder. Also minimierst du impermanent loss um 40 bis 50% pro Rebalance.“
Das ist der ganze Vorteil. Auf einem swap-basierten System swappt jeder Rebalance deine Token, um die Position wieder aufzubauen — und manche Systeme berechnen bis zu ~1% pro Swap. Fahre 20 Rebalances und 20% deines Kapitals sind einfach an Reibung verloren, bevor du überhaupt IL zählst. Weil Snuggle niemals durch den AMM swappt, können Snuggle und MaxFi an Orte gehen, an die sonst niemand kann: grobe 2%-tick-Pools, ultra-enge Ranges, Einstellungen mit vielen Rebalances. Wie Alex es ausdrückte: „Wir kommen in Teile des Liquidity Pools, wo sonst niemand sitzen kann.“
Eine ehrliche Einschränkung, die sich durch das ganze Video zieht: Impermanent loss wird minimiert, nicht eliminiert. Snuggle entfernt die swap-basierten Kosten vollständig und schneidet den realisierten IL um 40-50% pro Rebalance, aber eine echte, kleine Menge IL wird immer noch realisiert — das ganze Spiel ist, ihn mit fees zu übertreffen, was die cover ratio misst.
VVV/WETH — der spekulative Booster
Nicht jedes Pick ist blue-chip. VVV/WETH ist ein spekulativerer Pool, den Alex als Portfolio-„Booster“ markiert — dimensioniere ihn entsprechend gegen deinen überwiegend blue-chip Kern.
- Moderat: 27% wide, 7-Stunden-delay. 82% time in range, 2,45x cover und ein riesiges 334% annualisiert vs. ETH — 1 ETH an Wert, der über das Jahr zu ~3,34 ETH an Wert compoundet, sogar nach impermanent loss, weil es so schnell gewachsen ist.
- Konservativ (optima): noch breiter — DAO King mochte dieses bei ~64% wide, ~217% Ertragsrate, sehr wenig IL und einem 6,5x cover value.
Alex' Warnung ist explizit: Das sind spekulativere Token, also allokiere vorsichtig — überwiegend blue-chip, mit einem kleineren Anteil in den Boostern, wenn du die zusätzliche Ertragsrate und den Spaß willst, dabei zuzusehen.
AERO/cbBTC auf Aerodrome — der Community-Favorit
Die Community hat dieses selbst aufgespürt, und die cover-Werte erklären, warum sie es liebt. Es ist ein grober 2%-tick-Pool.
- Optimum: 8% wide, 140-Stunden-rebalance-delay. Nur 54% time in range — aber ein 24,5x cover value, eine 178%-Ertragsrate und 186% annualisiert vs. ETH. AERO geht auf Läufe und kommt zurück, also ist ein langes delay der sweet spot: Es rebalanced kaum, realisiert fast keinen IL und reitet die AERO-Stärke.
- Benutzerfreundlich: ~27% wide, 3-Stunden-delay. 95% time in range, über 9x cover value. Sehr wenig impermanent loss, massives verse-ETH.
- Aggressiv (benutzerfreundlich): 19% wide / 41-Stunden-delay — immer noch 84% time in range, ~122% total APR und ein 11x+ cover value. Die 200%+-Ertragsrate lebt stattdessen im super-aggressiven Optimum — ein enges ~2%-Band bei einem 72-Stunden-delay (~198% total APR) — aber dieses sitzt nur 21% der Zeit in Range, was für Nutzer ist, die den Daten voll vertrauen.
Alex zeigte hier eine Live-raw-LP-Position, die das 8% wide / 142-Stunden-Optimum fuhr, mit null Rebalances in 8 Tagen und einer 116%-Ertragsrate — eine Position, die einen Großteil ihres Lebens außerhalb der Range verbrachte und trotzdem hart akkumulierte, während sowohl Bitcoin als auch AERO darunter aufwerteten.
Die zwei Schwungräder
Mehrere dieser Pools zahlen einen Reward-Token — CAKE zusätzlich zu den fees auf PancakeSwap, AERO statt der fees auf staked Aerodrome-Pools — also schließt Alex mit dem Schwungrad-Konzept: Compounde diese rewards in mehr Akkumulatoren, statt sie herumliegen zu lassen.
Das AERO-Schwungrad: Wenn du einen staked Aerodrome-Pool (ein staked uSOL/WETH zum Beispiel) betreibst, der AERO-Emissionen zahlt, nimm dieses AERO und stecke es in den AERO/cbBTC-Pool mit der moderaten Einstellung. Jetzt akkumulieren deine Reward-Token selbst gegen Bitcoin bei einem 9x+ cover value.
Das CAKE-Schwungrad: Jeder PancakeSwap-Pool zahlt CAKE zusätzlich zu seinen LP swap fees. Statt CAKE in deiner Wallet anwachsen zu lassen, compounde es in den CAKE/WETH-Pool:
- Benutzerfreundlich (moderat): 9,42% wide, 9-Stunden-delay. 92% time in range, 3,11x cover value, ~52% annualisiert vs. ETH.
- Das reine Optimum läuft enger und weit geduldiger: 6,72% wide / 123-Stunden-delay — nur 69% time in range, aber ein ~19x cover value.
So oder so werden „kostenlose“ Reward-Token zu neuen Positionen, die mehr Token verdienen — und wenn CAKE und ETH jeweils 2x-3x in den Bull Run machen, so auch dein compoundeter Positionswert. (Auf einem swap-basierten System wärst du gezwungen, eine ~65% wide range zu fahren, um CAKE/WETH überhaupt zu betreiben, mit einer sehr niedrigen Ertragsrate — noch etwas, das nur der No-Swap-Mechanismus praktikabel macht.)
Du hast auch immer die einfachere Option: Führe einfach die rewards jedes Pools in denselben Pool zurück. Das Schwungrad ist für den Fall, dass du sie irgendwohin mit noch höherem Vorteil leiten willst.
Warum benutzerfreundlich für die meisten Menschen gewinnt
Gegen Ende kamen beide Hosts zum selben Schluss: Für die Mehrheit der Nutzer sind die benutzerfreundlichen Einstellungen einfach die bessere Wahl. DAO King brachte es am CAKE/WETH-Beispiel klar auf den Punkt — bei der Wahl zwischen dem engeren, geduldigeren Optimum (6,72% wide / 123-Stunden-delay: ein ~19x cover value und ~60% APR, aber nur 69% der Zeit in Range) und der breiteren, freundlicheren 9,42% / 9-Stunden-Einstellung (92% in Range, ~64% APR): „Ich würde die 9% nehmen.“ Es ist eine ruhigere Fahrt, du bist länger in Range, und — wie Alex sagte — „Ich liebe es, meine Position zu checken und mehr Positionen in Range zu sehen. Du aktualisierst die Seite und deine Erträge sind immer weiter gestiegen. Es fühlt sich einfach gut an.“
Das ist der ganze Geist des Updates: Behalte die Akkumulation, lass die Angst fallen.
Das lange Spiel: Bear-Akkumulation in den 4-Jahres-Zyklus
Der strategische Rahmen unter all dem ist der Bitcoin-4-Jahres-Zyklus. Wir sind im Bärenmarkt-Akkumulationsfenster; der nächste Abschnitt beginnt typischerweise um Oktober/November herum. Der Move ist, korrelierte-Paar-Positionen jetzt zu akkumulieren, token-denominiert, sodass du, wenn der Markt in die Jahre 2027-2029 läuft, einen viel größeren Sack ins Aufwärtspotenzial trägst.
Alex' Mathematik dazu, warum das wichtig ist: Wenn SOL und ETH jeweils über zwei Jahre 2x machen, macht eine compoundete LP-Position kein 2x — sie macht ein 8,5x, weil du den ganzen Weg zusätzliche Token angestapelt hast und diese Token aufwerten. Bei einem 3x ist es näher an einem 12x. Letzten Zyklus fuhr Alex eine gröbere Version dieses Plays und machte etwa ein 4x; diesen Zyklus, mit der hinzugefügten No-Swap-Tech-Schicht, ist sein erklärtes Ziel ein Minimum von 8,5x und potenziell höher. Er verifiziert es live mit einem echten Portfolio (er verwies auf ungefähr $60K, die über diese Positionen laufen), um zu bestätigen, dass die gegenwärtigen und zukünftigen Ergebnisse mit den Backtests übereinstimmen — und in mehreren Fällen, sagt er, übertreffen die Live-Pools derzeit sogar den Backtest während der Juli-Erholungsrally.
Die wiederkehrende Disziplin: Zwei Wochen sind Rauschen. Du brauchst Monate an Daten über volumenstarke und volumenschwache Perioden, um die wahre Ertragsrate eines Pools zu lernen. Jeder, der einsteigt, eine langsame Woche sieht und aussteigt, missdeutet temporäre Bedingungen als den Trend.
Die Alligator-Strategie: rotiere vor dem Lauf
Der handlungsrelevanteste Takeaway ist die „Alligator-Strategie“ — sich vor dem Bull Run zu positionieren. Wenn du in WETH/USDC oder BTC/USDC sitzt, hast du ein Problem mit begrenztem Aufwärtspotenzial: sagen wir, deine Range ist $1.500-$1.900. Sobald ETH über $1.900 hinausschießt, konvertiert die Position vollständig in USDC, du wertest nicht mehr auf, und du müsstest immer wieder zu höheren Preisen zurückkaufen — fees zahlen, IL realisieren — jedes Mal, wenn es sich bewegt. Das ist genau die falsche Position für einen Markt, der kurz davor ist zu laufen.
Der Alligator-Move: Nimm diese WETH- und BTC-Legs und rotiere sie in korrelierte Paare — ETH/BTC, SOL/ETH, AAVE/ETH, LINK/ETH. Korrelierte Paare konvertieren niemals vollständig in einen gedeckelten Vermögenswert, also behältst du 100% des Aufwärtspotenzials, während du im Chop weiterhin aggressive fees verdienst. Alex bezeichnete den Boden des Mai-Juni-Drawdowns als den idealen Moment; ungefähr die Hälfte der Nutzerbasis rotierte damals, vor der Juli-Erholungsrally, und diese Portfolios drucken seitdem. Das Fenster zum Repositionieren ist, bevor der Markt sich wirklich zu bewegen beginnt.
Die TVL-Story
Alex schloss, indem er das Wachstumsdiagramm teilte. Snuggles und MaxFis kombiniertes TVL war im Februar im Wesentlichen null; zum Zeitpunkt der Aufnahme war es $1,72 Millionen und auf einem exponentiellen Anstieg. Der Mai-Marktdump, der Juni-Alligator-Strategie-Pivot und die Juli-Erholungsrally sind alle in der Kurve sichtbar — beschleunigende Zuflüsse, steigende Positionswerte. Er merkte an, dass der aktuelle Monat bereits mehr als die Hälfte der Zuflüsse des Vormonats war, nur sechs Tage im Monat.
Seine Einschätzung: Während andere Rebalancing-Plattformen durch diese Phase TVL verlieren (sie bekommen nicht das Aufwärtspotenzial korrelierter Paare und sie teilen diese Strategie-Daten nicht mit Nutzern), wachsen Snuggle und MaxFi weiter, weil Kapital zum kapitaleffizientesten System fließt — und weil das Team aktiv versucht, Nutzern zum Gewinnen zu verhelfen, statt ihnen nur für jeden Rebalance und Compound entlang des Weges Gebühren zu berechnen. Beide Hosts warfen $10M TVL bis Jahresende als realistisches Ziel in den Raum, wobei der Bull Run die eigentliche Unbekannte nach oben ist.
Probiere Snuggle aus
Der beste Weg, all das zu bewerten, ist, einen kleinen Betrag in einen der empfohlenen Pools zu stecken und ihn ein oder zwei Wochen laufen zu lassen — im Bewusstsein, dass eine langsame erste Woche Rauschen ist, kein Signal.
- Zahle auf Snuggle ein (oder MaxFi — dasselbe Protokoll, dieselben Pools, dieselben Einstellungen) — verbinde deine Wallet und wähle einen der Pools aus diesem Update: uSOL/WETH auf Aerodrome, WETH/cbBTC oder SOL/WETH auf PancakeSwap (swap fees + CAKE), das Community-favorisierte AERO/cbBTC oder CAKE/WETH. Die aggressiven, moderaten und konservativen Presets — einschließlich der neuen benutzerfreundlichen Einstellungen — sind vorgeladen.
- Wähle optima oder benutzerfreundlich. Für die meisten Menschen: Starte mit dem benutzerfreundlichen moderaten Preset — du wirst die meiste Zeit in Range verbringen und fees verdienen, was der ruhigere Weg ist, das System kennenzulernen.
- Verfolge es auf der Positionen-Seite — vollständig liquide, keine Lockups, jederzeit abhebbar. Beobachte die token-denominierte Akkumulation und die cover ratio statt des täglichen Dollarwerts. Das ist die Akkumulator-Linse, zu der die ganze AMA immer wieder zurückkehrt.
Der Snuggle Discord ist dort, wo das laufende Release des restlichen ~20-Pool-Lineups angekündigt wird, und du kannst @SnuggleFi für Updates folgen, während Agent Max frischere, benutzerfreundlichere Einstellungen ausliefert.
⚠️ Keine Finanzberatung. Jeder APR, cover value, jede „verse ETH“-Zahl und mehrjährige Projektion in diesem Artikel ist eine gebacktestete oder modellierte Momentaufnahme über ein volumenschwaches Regime zum Zeitpunkt der Aufnahme — Live-Ergebnisse bewegen sich mit Volumen, Reward-Emissionen und Preis. Gebacktestete und projizierte Performance sind keine Garantien. Impermanent loss wird hier minimiert, nicht eliminiert. DeFi beinhaltet impermanent loss, Smart-Contract-Risiko, Marktrisiko und Liquiditätsrisiko. Lies die vollständige Risikooffenlegung unter /risks, bevor du einzahlst.
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Häufig gestellte Fragen
Was hat sich in diesem Update tatsächlich geändert?
Agent Max gibt dir jetzt zwei Stufen von Einstellungen für jeden Pool statt einer. Die erste Stufe ist der „optima sweet spot“ — die einzelne bestperformende Kombination aus Range-Breite und rebalance delay über das 150-tägige Backtest-Regime. Diese sind mathematisch optimal, aber einige davon verwenden sehr lange rebalance delays (bis zu 140-172 Stunden) und sitzen infolgedessen 50-70% der Zeit außerhalb der Range. Für einen erfahrenen LP, der den Daten vertraut, ist das in Ordnung — Zeit außerhalb der Range ist Teil davon, wie die Strategie impermanent loss minimiert. Aber für neuere oder ungeduldigere Nutzer ist es eine frustrierende Erfahrung, einer Position dabei zuzusehen, wie sie den größten Teil des Monats untätig herumsitzt. Also baute Alex einen zweiten Backtesting-Durchlauf, der zehntausende Konfigurationen pro Pool testet und die Einstellungen findet, die direkt neben dem Optimum auf der Ergebniskurve liegen — etwas breiter (wide), ein kürzerer delay und 80-95% time in range. Du gibst einen kleinen Teil des theoretischen Maximums auf, und im Gegenzug verdienst du die meiste Zeit fees und die Fahrt ist weitaus ruhiger. Das ist die „benutzerfreundliche, nahe-am-Optimum“-Stufe.
Was ist „cover value“ und warum ist er wichtiger als APR?
Cover value (auch cover ratio oder „Rüstung“ genannt) ist die einzelne wichtigste Akkumulator-Metrik. Sie beantwortet eine Frage: Für jeden $1 realisierten impermanent loss, den die Position auf sich nimmt, wie viele Dollar hat sie an fees und rewards verdient? Ein 3,13x cover bedeutet, die Position verdiente $3,13 für jeden $1, der an IL verloren ging. Ein Pool kann einen atemberaubenden APR zeigen und trotzdem ein schlechter Akkumulator sein, wenn sein IL den Großteil der fees auffrisst; ein Pool mit einer hohen cover ratio übertrifft strukturell seinen impermanent loss, was genau das ist, was du brauchst, um über die Zeit mehr Token zu akkumulieren. Einige der Pools in diesem Update zeigten extreme cover-Werte — die optima-Einstellung von AERO/cbBTC zeigte 24,5x an, was bedeutet, dass fees den realisierten IL um den Faktor 24 in den Schatten stellten. Das macht einen Pool zu einem echten Akkumulator statt zu einer Renditefalle.
Was bedeutet „verse ETH“ / „annualisiert vs. ETH“?
Es ist die Akkumulator-Linse. Die meisten LP-Dashboards zeigen deinen Positionswert in Dollar, was in einem Bear- oder Erholungsmarkt, in dem alles rot ist, irreführend ist. Die „verse ETH“-Metrik fragt stattdessen: Wenn du mit 1 ETH an Wert in dieser Position gestartet wärst, auf wie viel ETH-äquivalenten Wert hätten diese Einstellungen über ein Jahr akkumuliert? Eine Zahl von „41% annualisiert vs. ETH“ bedeutet, dass 1 ETH an Wert zu ungefähr 1,41 ETH an Wert wird — du akkumulierst mehr ETH, nicht nur mehr Dollar. Alex betrachtet alles durch diese Linse, weil die meisten Positionen mit ETH gepaart sind und die meisten Halter versuchen, den Zyklus mit mehr ETH (und BTC und SOL) zu beenden, als sie begonnen haben. Wenn der Bull Run einsetzt und diese Token in Dollar 2x oder 3x machen, tragen die zusätzlichen Token, die du während des Bear akkumuliert hast, die Position in den nächsten Zyklus.
Warum sollte ich jemals die optima-Einstellungen fahren, wenn sie die meiste Zeit außerhalb der Range sitzen?
Weil sie über ein ausreichend langes Fenster die besten gebacktesteten Ergebnisse produzierten — und die Zeit außerhalb der Range ist ein Feature, kein Bug. Wenn eine Position bei Snuggle und MaxFi außerhalb der Range ist, nimmt sie keinen neuen impermanent loss auf; sie wartet, eingekuschelt einen tick-space neben dem Preis, darauf, dass der Preis zurückdriftet, damit sie wieder verdienen kann. Ein langes rebalance delay filtert kurzfristige Preis-Wicks heraus, sodass die Position nicht jeder Bewegung hinterherjagt (und dabei keinen IL realisiert). Über das 150-tägige Regime ist genau diese Geduld das, was die gewaltigen cover ratios antreibt. Das gesagt — für die meisten Menschen sind die benutzerfreundlichen Einstellungen die bessere Wahl in der Praxis. Sie landen sehr nahe an den optima-Ergebnissen mit einem Bruchteil der Zeit außerhalb der Range, sodass du fast dieselbe Akkumulation mit einer viel ruhigeren Erfahrung und weit weniger Momenten des Zweifels bekommst. Beide sind gültig; die benutzerfreundliche Stufe passt einfach dazu, wie die meisten Menschen eine Position tatsächlich beobachten wollen.
Welche Pools hat Agent Max hervorgehoben und mit welchen Einstellungen?
Die in diesem Update durchgegangenen Pools, mit den vermerkten benutzerfreundlichen moderaten Einstellungen: WETH/cbBTC auf PancakeSwap (4,6% wide / 16-Stunden-delay, 3,13x cover) — das blue-chip-lastigste Paar. SOL/WETH auf Aerodrome (optima 4% wide / 3-Stunden-delay, 74% time in range, 2,75x cover; benutzerfreundlich ~8% / 3-Stunden-delay, 84% time in range, 4,75x cover) und auf PancakeSwap (benutzerfreundlich 6,72% wide / 17-Stunden-delay, 85% time in range, 4,54x cover). AAVE/WETH auf Uniswap (27,89% wide / 1-Stunden-delay, 96% time in range, 2,08x cover) — ein Recovery-Token-Play. VVV/WETH (27% wide / 7-Stunden-delay, 82% time in range, 2,45x cover) — spekulativer, dimensioniere entsprechend. AERO/cbBTC auf Aerodrome (benutzerfreundlich 27% wide / 3-Stunden-delay, 95% time in range, 9x+ cover) — der Community-Favorit. CAKE/WETH auf PancakeSwap (9,42% wide / 9-Stunden-delay, 92% time in range, 3,11x cover) — das CAKE-Schwungrad-Ziel. Das sind die Presets, die Agent Max in die Deposit-Seite eingebaut hat; die Zahlen sind über ein volumenschwaches Regime gebacktestet und bewegen sich mit dem Live-Volumen, also behandle sie als konservative Referenzpunkte, nicht als Garantien.
Wie funktionieren die Reward-Token — CAKE, AERO und staked vs. unstaked Pools?
Es wird durch den DEX und den Pool bestimmt, nicht dadurch, ob du Snuggle oder MaxFi verwendest (beide sind Schnittstellen zum selben Protokoll, das dieselben Pools betreibt). PancakeSwap-Farming ist additiv: Eine staked PancakeSwap-Position behält 100% ihrer LP swap fees UND verdient CAKE-Emissionen obendrauf. Also zahlen WETH/cbBTC, SOL/WETH, CAKE/WETH und cbXRP/WETH auf PancakeSwap alle swap fees + CAKE. Aerodrome ist anders — es ist swap fees ODER AERO, niemals beides — weil das Staken einer Aerodrome-Position ihre swap fees an die Voter des Pools abtritt, im Austausch für AERO-Emissionen. Also wird jeder gegebene Aerodrome-Pool auf eine von zwei Weisen betrieben: staked (nur AERO-rewards, keine fees) oder unstaked / „raw-LP“ (nur swap fees, automatisch 50/50 für dich compoundet, kein AERO). Sowohl staked als auch unstaked Aerodrome-Pools existieren bei Snuggle und MaxFi. Agent Max betreibt die volumenstarken Aerodrome-Pools oft als raw-LP, weil auf diesen die swap fees die AERO-Emissionen tatsächlich übertreffen — weshalb Alex' Live-raw-LP-uSOL/WETH bereits ~140% allein auf fees machte, während die staked-AERO-Version desselben Pools während eines AERO-Laufs ~200% lief. Uniswap-Pools (wie AAVE/WETH) sind einfach raw LP swap fees, überhaupt kein Reward-Token.
Was sind die Schwungräder, die Alex ständig erwähnt?
Ein Schwungrad bedeutet, deine Reward-Token in einen anderen Akkumulator zu compounden, statt sie untätig herumliegen zu lassen. Zwei Beispiele aus diesem Update: (1) Das AERO-Schwungrad — wenn du einen staked Aerodrome-Pool (wie ein staked uSOL/WETH) betreibst, der AERO-Emissionen zahlt, kannst du dieses AERO nehmen und in den AERO/cbBTC-Pool stecken (der einen 9x+ cover value bei der benutzerfreundlichen Einstellung hat), sodass deine Reward-Token nun selbst gegen Bitcoin akkumulieren. (2) Das CAKE-Schwungrad — jeder PancakeSwap-Pool zahlt CAKE zusätzlich zu seinen swap fees, also compoundest du es, statt es in deiner Wallet anwachsen zu lassen, in den CAKE/WETH-Pool (9,42% wide / 9-Stunden-delay, 3,11x cover, ~52% annualisiert vs. ETH). So oder so werden Token, die du „umsonst“ verdient hast, zu neuen Positionen, die mehr Token verdienen. Du kannst rewards auch einfach in den ursprünglichen Pool zurückführen, wenn du das Play einfach halten möchtest.
Warum kann ich diese Range- und Delay-Einstellungen nicht einfach auf einer anderen Plattform kopieren?
Weil jede swap-basierte Concentrated-Liquidity-Plattform bei jedem einzelnen Rebalance versteckte Kosten zahlt, die Snuggle und MaxFi nicht haben. Wenn ein normales System rebalanced, swappt es deine Token, um die 50/50-Position wieder aufzubauen — und dieser Swap verursacht swap fees, slippage (oft ~0,5%+), price impact (dein eigener Trade bewegt den Pool) und MEV-Extraktion (Sandwich-Bots skimmen jede Bewegung). Obendrein realisiert ein swap-basierter Rebalance 40-50% MEHR impermanent loss pro Bewegung als eine No-Swap-Repositionierung. Stapel diese über 14-20 Rebalances — die einige dieser Einstellungen auslösen — und du kannst zweistellige Prozentsätze allein an Reibung verlieren. Alex' Beispiel: Manche Systeme berechnen bis zu ~1% pro Swap, also sind 20 Rebalances 20% deines Kapitals weg. Snuggle-Rebalancing vermeidet all das, indem es die Range einen tick-space neben den Preis schiebt, ohne jemals durch den AMM zu swappen. Das ist auch, warum Snuggle und MaxFi in groben 2%-tick-spacing-Pools und ultra-engen Ranges sitzen können, die jeden, der mit Swaps rebalanced, auslöschen würden — das Team nennt es „in Gebiete vorstoßen, in denen sonst niemand sitzen kann“.
Was ist die Alligator-Strategie und wann sollte ich sie verwenden?
Bei der Alligator-Strategie geht es darum, sich VOR dem eigentlichen Start des Bull Run zu positionieren. Wenn du derzeit in Paaren mit begrenztem Aufwärtspotenzial bist — WETH/USDC oder BTC/USDC — hast du ein strukturelles Problem für einen Erholungsmarkt: Wenn ETH oder BTC über das obere Ende deiner Range hinausschießt (sagen wir, deine Range ist $1.500-$1.900 und der Preis durchbricht $1.900), konvertiert die Position vollständig in USDC, du wertest nicht mehr auf, und du müsstest immer wieder zu höheren Preisen zurückkaufen, dabei fees zahlen und IL realisieren, den ganzen Weg. Der Alligator-Move ist, diese stable/volatile Positionen in korrelierte Paare umzuwandeln — nimm das WETH und BTC, paare sie zusammen (ETH/BTC), oder in SOL/ETH, AAVE/ETH, LINK/ETH. Korrelierte Paare konvertieren niemals vollständig in einen gedeckelten Vermögenswert, weil sich beide Legs zusammen bewegen, also fängst du 100% des Aufwärtspotenzials ein, während du im Chop weiterhin aggressive fees verdienst. Alex bezeichnete den Boden des Mai-Juni-Drawdowns als den idealen Moment und sagt, dass ungefähr die Hälfte der Nutzerbasis damals rotierte, vor der Juli-Erholungsrally. Das Fenster zum Positionieren ist, bevor der Markt sich wirklich zu bewegen beginnt — sein Rahmen deutet auf Oktober/November als den Zeitpunkt hin, an dem der nächste Abschnitt typischerweise beginnt.


