Intermediate4 хв читання
Ребалансування Snuggle проти традиційного
Порівняння того, як Snuggle ребалансує, на відміну від традиційних менеджерів ліквідності.
Ключові висновки
- Традиційне ребалансування обмінює токени, коштуючи вам прослизання, MEV та непостійні втрати
- Snuggle репозиціонує без обміну, усуваючи ці витрати
- Різниця накопичується за десятки ребалансувань на рік
Традиційне ребалансування
Ось що відбувається, коли традиційний менеджер ліквідності ребалансує:
- Ціна виходить за межі вашого діапазону
- Менеджер виводить ліквідність (ви повертаєте свої токени)
- Менеджер обмінює токени, щоб отримати правильне співвідношення для нового діапазону
- Менеджер додає ліквідність у новий діапазон
Крок 3 — це проблема. Цей обмін:
- Платить торгову комісію DEX (0.05-0.30%)
- Отримує гіршу ціну через прослизання
- Рухає ринок проти вас (вплив на ціну)
- Може бути випереджений ботами MEV
- Фіксує непостійні втрати, продаючи дешево і купуючи дорого
На додаток, більшість традиційних менеджерів стягують комісію протоколу від основної суми вашої позиції кожного разу при ребалансуванні.
Ребалансування Snuggle без обміну
Ось що натомість робить Snuggle:
- Ціна виходить за межі вашого діапазону
- Snuggle чекає (затримка ребалансування), щоб перевірити, чи повернеться ціна
- Snuggle виводить ліквідність
- Snuggle встановлює новий діапазон на одну одиницю тіку від поточної ціни
- Ваші токени вносяться односторонньо у цей діапазон. Обмін не потрібен.
- Будь-які залишкові токени залишаються у вашій позиції
Жодного обміну. Жодного прослизання. Жодного MEV. Жодного примусового продажу дешево та купівлі дорого.
Порівняння
| Традиційний | Snuggle | |
|---|---|---|
| Обмін під час ребалансування | Так | Ні |
| Вартість прослизання | 0.1-0.5% за ребалансування | 0% |
| Вплив на ціну | Так (гірше для більших позицій) | 0% |
| Вплив MEV | Так | Ні |
| Вплив на непостійні втрати | Фіксує непостійні втрати | Уникає додаткових непостійних втрат |
| Витрати на газ для користувача | Користувач платить | Покривається Snuggle |
| Комісія протоколу за ребалансування | Комісія від основної суми при кожному ребалансуванні | Відсутня |
| Затримка ребалансування | Зазвичай відсутня | Налаштовується (уникає вхлупувань) |
Реальний вплив з часом
Позиція, яка ребалансується 50 разів на рік:
- Традиційна: 50 обмінів, кожен коштує 0.1-0.5% у прослизанні та MEV. Це 5-25% річних прихованих витрат.
- Snuggle: 0 обмінів. Ці витрати залишаються у вашій кишені як додаткові доходи.
Затримка ребалансування також допомагає. Ціни часто відскакують. Чекаючи, Snuggle повністю уникає багатьох непотрібних ребалансувань.
Що ви дізнались
- Традиційні менеджери обмінюють токени під час ребалансування, створюючи приховані витрати
- Snuggle репозиціонує без обміну, заощаджуючи ваші гроші при кожному ребалансуванні
- За 50+ ребалансувань на рік ці заощадження суттєво підвищують ваші доходи
ребалансуванняпорівнянняребалансування без обмінуintermediate
Часті запитання
Чи використовують інші протоколи ребалансування без обміну?
Ні. Кожен інший автоматизований менеджер ліквідності обмінює токени під час ребалансування. Snuggle — єдиний протокол, який репозиціонує без обміну, що дає йому значну перевагу в продуктивності.
Чи можу я побачити різницю в бектестах?
Так. Інструмент бектесту показує доходи за вирахуванням усіх витрат, включаючи ребалансування. Високі доходи, які ви бачите, вже враховують ефективне ребалансування Snuggle.
Готові заробляти? Зробіть свій перший депозит.
Внести депозит →