Kwa Nini Hizi Rasilimali za DeFi Hutembea Pamoja: Mkakati Mkuu wa LP wa Jozi Zinazohusiana (DeFi Dad AMA)

Jozi Mkuu, na Mazungumzo Kuhusu Hiyo

DeFi Dad (Kevin) alifungua AMA na muundo: "haya labda ni moja ya mazungumzo muhimu zaidi nimewahi kuyafanya na timu nyuma ya MaxFi na Agent Max hadi sasa... na ni kwa sababu wawekezaji wengi wa DeFi huko nje wanafanya vibaya kweli kweli." DAO King na Alex "YaBonks" Walch kisha walitumia saa moja na dakika kumi na tisa zifuatazo kuweka wazi hasa "kufanya sawa" inaonekanaje katika sehemu hii ya mzunguko — mabwawa maalum, mipangilio maalum, hesabu nyuma yake, fikra inayofanya ifanye kazi, na mekanisimu za kiwango cha jukwaa zinazofanya Snuggle na MaxFi mahali pekee ambapo hesabu inaweza kweli kufikishwa.

Muundo wa kufungua wa DAO King ni mstari unaopita katika mazungumzo yote: jozi iliyohusiana sana ya tokeni za blue-chip ambazo unaweza kuziendesha juu pamoja ni jozi kuu ya kuweka nafasi ya LP. Ameirejelea kabla katika AMAs za awali lakini wakati huu hesabu inapitiwa kwa undani na bwawa jipya ambalo Agent Max ameligundua linatoa muundo mfano hai mpya kabisa. Makala hapa chini inafuatilia mazungumzo katika mpangilio wa karibu wa asili na hesabu inayounga mkono, data yenye thamani ya skrini, na vipengele vya kimkakati vilivyokusanywa pamoja.

Snuggle na MaxFi: Itifaki Moja, Miingiliano Miwili

Maelezo ya haraka ya mwelekeo kwa kuwa majina yote yanaonekana mara kwa mara. MaxFi imejengwa moja kwa moja juu ya mikataba mahiri ya Snuggle na inatumia teknolojia ya kusawazisha bila kubadilishana ya Snuggle; Alex aliendeleza na anamiliki zote mbili. Usanifu wa vault, injini ya kusawazisha bila kubadilishana, ujumuishaji wa keeper, na mantiki ya 50/50 auto-compounding ni sawa kati ya hizi mbili — ni mikataba ile ile ya Snuggle chini. Miingiliano inatofautiana katika uchaguzi wa mabwawa, chapa, na hadhira, lakini kila mkakati, preset, na matokeo hapa chini hutumika sawa kwenye snuggle.fi kama ilivyo kwenye MaxFi. Wakati makala inarejelea "Snuggle na MaxFi" pamoja ni kwa sababu hitimisho linashikilia kwa zote mbili. Inapotaja moja peke yake (Snuggle kwa ladha ya auto-compounding ya bwawa fulani, MaxFi kwa ladha ya zawadi za staked za bwawa hilo hilo), ni tofauti ya makusudi kuhusu uchaguzi wa bwawa, sio teknolojia ya msingi.

Jozi Mkuu: $14K → $180K

DAO King aliweka hesabu kwenye skrini katika alama ya dakika 2. Dhana ya nafasi: $14,000 iliyowekwa katika LP ya SOL/WETH inayohusiana inayoendesha katika APR ya 130-150% kwa maneno ya tokeni. Hesabu kisha inacheza kwenye matukio manne:

Hesabu ina pembejeo tatu huru — APR ya ada, upeo wa wakati, na kuongezeka kwa bei — na kubadilisha yoyote kati yao kunahamisha matokeo kwa kiasi kikubwa. Itendee kama ya kielelezo badala ya ya kutabiri. Hoja ya muundo ndiyo inayoshikilia kwenye matukio yote manne: jozi zinazohusiana zinakuwezesha kushikilia 100% ya ongezeko la bei (jozi ya imara-yenye msukosuko kama ETH/USDC ingekuweka kikomo wakati inakubadilisha kabisa kuwa USDC kwenye hatua ya kupanda) huku ukipata ada za fujo wakati wa mtetemeko.

Hii pia ndiyo sababu DAO King anaendelea kuita hizi "wajenzi wa utajiri" au "wakusanyaji." Hupati asilimia. Unarundika BTC, ETH, SOL, na tokeni za zawadi (AERO, CAKE) wakati wa sehemu ya mzunguko ambapo bei ziko tambarare au chini, na rundi hilo la tokeni linakua kuwa 5x-10x kwa thamani ya dola wakati kupona kwa mzunguko kunapogonga na tokeni za msingi zenyewe zinaongezeka.

Bwawa Jipya: SOL/WETH kwenye PancakeSwap V3

Alex kisha alibadili kwenye bwawa lililoanzisha AMA. Agent Max V11.1 — uchanganuzi wa Alex, backtest, na injini ya kugundua bwawa — ilipata hivi karibuni bwawa jipya la SOL/WETH kwenye PancakeSwap V3 kwenye kiwango cha ada cha 0.05% kwenye Base. Ripoti ya Agent Max V11.1 wakati wa kurekodi ilionyesha:

• Bwawa: SOL/WETH kwenye PancakeSwap V3, kiwango cha ada cha 0.05% (CL5)
• Eneo: 3% pana
• Ucheleweshaji wa kusawazisha: saa 52
• APR snapshot: 239% kwa siku 2.5 za kwanza (kusawazisha sifuri kuliosababishwa)
• Backtest ya siku 120: APR ya wastani ya 106% (ada + zawadi za CAKE), 65% juu ya kushikilia tu 50/50
• Dirisha la siku 45: juu kuliko wastani wa siku 120 (kiasi kimekuwa kikiongezeka)
• Kufunika juu ya IL: 2.5x — ada zinashinda hasara isiyo ya kudumu iliyotekelezwa kwa pembezoni nzuri

Bwawa lina ada nyingi kwa sababu chache zinazoingiliana. SOL ni moja ya mbili ya rasilimali za blue-chip zinazohusiana zaidi na ETH katika crypto sasa hivi — usomaji wa Alex ni takriban uhusiano wa 92% kwa siku 120 zilizopita, ambao ni mkali kuliko ETH/BTC. Uhusiano mkali una maana ya crossovers nadra, ambayo ina maana ya kusawazisha nadra, ambayo ina maana hasara ndogo sana ya kudumu iliyotekelezwa. Weka safu ya emissions za CAKE juu ya ada za kubadilishana na unapata nafasi ambayo inakua kwa ukali katika mitiririko miwili ya zawadi huku hasara isiyo ya kudumu ya msingi ikiwa ndogo. Kiasi ni cha juu ikilinganishwa na ukwasi (chanzo cha muundo cha APR ya ada ya juu) kwa sababu PancakeSwap ni uso mkuu kwa mfiduo wa SOL wa cross-chain kwenye Base, na ukwasi bado ni mwembamba — faida ya mtu wa kwanza kufika kwa LPs wanaofika mapema.

Nafasi Iliyopo: uSOL/WETH kwenye Aerodrome

Nafasi ya DAO King mwenyewe imekuwa hai kwa siku 40 kwenye uso tofauti: bwawa la uSOL/WETH kwenye Aerodrome CL200 (nafasi ya tick pana ya 2%). Mipangilio yake: eneo pana la 4%, ucheleweshaji wa kusawazisha wa saa 9 — preset ya wastani ya Agent Max kwenye bwawa hilo. Nambari hai wakati wa kurekodi: APR ya takriban 200% endelevu.

Backtest ya siku 120 ya Agent Max kwenye muundo huo huo wa Aerodrome CL200:

• Kwa mwaka dhidi ya HODL: 92% (kuongezeka kwa hesabu ya tokeni mara mbili kwa mwaka dhidi ya kushikilia tu)
• Jumla ya kusawazisha kwa siku 120: 15 (tu kwenye hatua halisi za mwelekeo, sio kwenye wicks)
• Ada + APR ya zawadi za AERO: zinashinda kwa pembezoni nzuri hasara isiyo ya kudumu
• Uwiano wa kufunika: wa juu — ada zinalipa nyuma IL iliyotekelezwa mara nyingi

Ucheleweshaji wa saa 9 ni shujaa asiyeimbwa kwenye maeneo finyu kama haya. Iwapo SOL au ETH inapanda nje ya eneo na inarudi ndani ya saa chache (wicks za habari, liquidations fupi), hakuna kusawazisha kinachowaka, hakuna IL inayofungwa. Tu hatua endelevu za mwelekeo zinaanzisha kurekebisha. Changanya ucheleweshaji na mekanisimu za kusawazisha bila kubadilishana za Snuggle na zaidi ya IL ambayo ulimwengu unaotegemea kubadilishana unaitendea kama isiyoepukika haitokei tu hapa.

Ladha mbili za bwawa hilo hilo zipo kulingana na kama unataka ada za LP zilizokusanywa-otomatiki au zawadi safi za AERO:

• Snuggle inaendesha toleo la unstaked la Aerodrome, na 50/50 auto-compounding ya ada za LP nyuma katika nafasi. Bila mikono — weka preset ya wastani, washa auto-compound, ondoka. Inabadilishana zawadi za AERO kwa automation kamili.
• MaxFi inaendesha toleo la staked la Aerodrome, ikipata zawadi safi za AERO. Ili kukusanya, unabadilisha kwa mkono AERO kwa uSOL/WETH zaidi na kufungua nafasi nyingine. DAO King anafanya hivi kila $500-$1,000 ya AERO iliyopatikana (takriban kila siku 5-10 katika kiwango chake).

Mikataba hiyo hiyo ya msingi ya Snuggle, injini hiyo hiyo ya kusawazisha — uchaguzi wa mabwawa mawili pande mbili tofauti za biashara ya staking/auto-compounding.

Kwa Nini Viwango Hivi Havipo Kwenye Jukwaa Lingine Lolote

Hii ni sehemu ya AMA inayostahili kuchapishwa na kubandikwa mahali fulani. Maneno halisi ya Alex: "bahati nzuri kuendesha eneo pana la 4% na ucheleweshaji wa saa 9 mwenyewe kwenye mfumo mwingine wowote — utakwama kabisa." Backtest ya siku 120 inayoonyesha 92% juu ya HODL kwenye eneo finyu la 4% haifikiki tu kwenye jukwaa la ukwasi unaolenga unaotegemea kubadilishana. Kila kusawazisha kwenye mfumo wa kawaida unaotegemea kubadilishana hupata gharama tano zilizojificha ambazo hazionekani katika APR ya kichwa cha ada:

1. Ada za kubadilishana — zilizohakikishwa. 0.25% ni alama ya kawaida, kulipwa kila wakati nafasi inaposawazishwa kupitia ubadilishaji wa 50/50.
2. Slippage — pengo kati ya bei iliyotajwa na bei iliyotekelezwa. DAO King alitaja kusawazisha za hivi karibuni ambapo slippage ya ~0.5% ilionekana kwenye kubadilishana za $1K+ kwenye bwawa la TVL ya $300K.
3. Athari ya bei — biashara yako mwenyewe inasukuma bwawa unapobadilishana. Hata kwenye mabwawa yenye TVL ya milioni chache, biashara ya $1K+ inaacha alama inayoweza kupimika.
4. Uchimbaji wa MEV — mashambulizi ya sandwich na front-running yanachukua sehemu ya asilimia kutoka kila kusawazisha, mara nyingi bila kuonekana. Huwa huoni kwenye risiti.
5. Hasara ya ziada isiyo ya kudumu kwa kila kusawazisha — njia inayotegemea kubadilishana hutekeleza zaidi ya 40-50% ya IL kuliko kurekebisha bila kubadilishana ya Snuggle kwenye eneo hilo hilo na ucheleweshaji.

Rundika hizo tano kwenye kusawazisha 15 zaidi ya siku 120 na unaweza kupoteza pointi nyingi za asilimia kwa msuguano peke yake — kabla hujaweka bei IL halisi kutoka hatua za bei za msingi. Kwenye eneo finyu la 4% na ucheleweshaji wa saa 9, hesabu haifanyi kazi tu kwenye jukwaa linalotegemea kubadilishana.

Kwenye Snuggle na MaxFi, kusawazisha ni kurekebisha bila kubadilishana: nafasi inajengwa upya kwenye eneo jipya bila kugusa AMM kupitia kubadilishana. Hakuna ada za kubadilishana, hakuna slippage, hakuna athari ya bei, hakuna MEV. Gharama pekee ni hasara isiyo ya kudumu iliyotekelezwa kutoka kwa hatua halisi ya bei — na mekanisimu za Snuggle hutekeleza 40-50% chini ya hiyo kwa kila kusawazisha kuliko njia ya kawaida ya kubadilishana 50/50. Ucheleweshaji wa kusawazisha kisha unachuja wicks za muda mfupi, hivyo kusawazisha nyingi zinazoweza kutokea hazifanyiki tu.

Hilo ndilo pengo linalofanya mipangilio ya Agent Max kuwa inaweza kufikishwa kwa uzalishaji. Bwawa hilo hilo, hesabu hiyo hiyo, matokeo tofauti kabisa ya ulimwengu halisi kulingana na safu ya kusawazisha chini.

Flywheel ya Solana ya Madaraja Mawili kwenye Base

DeFi Dad aliuliza swali ambalo hadhira walikuwa wakifikiri: "kwa nini hakuna mtu mwingine katika bwawa hili? Kwa nini kiasi ni kikubwa sana?" Jibu la Alex linafunika mienendo mitatu inayoingiliana, yote ya muundo badala ya ya kukuza:

• Solanas mbili kuu zilizodaraja kwenye Base. Hii ni upepo wa muundo usiothaminiwa: Base sasa ina tokeni mbili kuu za daraja la SOL zinazozalisha kiasi kikubwa na arbitrage. uSOL ni Solana iliyofungwa ya Universal Assets — Universal.xyz inafunga rasilimali zisizo za EVM kama SOL, XRP, na nyingine katika fomu ya ERC-20 ili waweze kufanya biashara katika EVM. SOL kwenye Base ni Solana tofauti iliyodarajiwa na Coinbase, na bots wenyewe wa arbitrage wa Coinbase wanaweka bei yao ya SOL ya soko la kati na bei ya SOL ya kwenye-mnyororo katika msitari kwa kuendelea. Juu ya arbitrage ya kila daraja yenyewe dhidi ya spot ya Solana asili, kuna arbitrage ya cross-bridge ya kuendelea kati ya uSOL na SOL ya Coinbase kwenye Base yenyewe — ikiweka nyuso mbili zilizodaraja zikiwa na bei dhidi ya kila moja. Kiasi chote cha arbitrage kinatiririka kupitia nyuso za ukwasi za kina zaidi, na mabwawa makuu mawili ambayo Agent Max ameyagundua — bwawa la uSOL/WETH Aerodrome CL200 ambamo DAO King yumo, na bwawa jipya la SOL/WETH la PancakeSwap V3 la 0.05% — yote yako kwenye upande wa kupokea. Kiasi cha arbitrage ni cha kawaida na kisicho na hisia za bei — haijalishi soko liko juu au chini, bots wanaendesha kwa kuendelea.
• Wafanyabiashara wa EVM-native wanaotaka mfiduo wa Solana. Sehemu kubwa ya mfumo ikolojia wa Base ni watumiaji wa EVM-native ambao wanataka mfiduo wa SOL bila kuvuka daraja kwenda Solana yenyewe. Kununua uSOL kwenye Base kupitia Aerodrome (au kufanya biashara ya uSOL/WETH moja kwa moja) inawaweka katika mazingira yanayoendana na Ethereum ambayo tayari wanayaamini. Tokeni mbili za daraja zinashindana kwa mtiririko huu, na zote zinaunda mahitaji yanayounga mkono kiasi kwenye mabwawa.
• Vivutio vya Aerodrome. Aerodrome (inayohusishwa kwa karibu na Coinbase kupitia Base) inataka ukwasi wa Solana uliodaraja kwenye Base uwe wa kina na slippage ya chini na athari ndogo ya bei — kwa hivyo inavutia sana bwawa la uSOL na emissions za AERO. Hiyo ni safu ya tatu ya mavuno juu ya ada za kubadilishana na kiasi cha arbitrage.

Hizo tatu zinaingiliana: kiasi kikubwa cha arbitrage + mahitaji ya juu ya asili ya upande wa kununua + vivutio vya fujo = bwawa ambalo limefundishwa kimuundo kuwalipa LPs kupita kiasi sasa hivi. Na kwa sababu TVL ya LP bado haijapata kabisa (bwawa linageuza ukwasi wake ndani-ya-eneo zaidi ya mara moja kwa siku katika kiasi), wanaofika mapema wanachukua sehemu kubwa ya ada.

Mzunguko wa Miaka 4 wa Bitcoin na Rainbow Chart

DeFi Dad aliongeza mazungumzo nje hadi muktadha wa soko. Usomaji wake: BTC ilivunja bear flag ya hivi karibuni, inaweza kutembelea viwango vya chini (alikuwa na jicho lake kwenye eneo la chini la $50K). Jibu la DAO King lilikuwa la nguvu "usifikirie sana" — pesa nyingi zaidi alizopata zilikuwa wakati wa soko la mwisho la dubu, na jinsi alivyozipata ilikuwa rahisi kwa kuweka mtaji wa LP kwenye jozi alizokuwa na imani nazo na kuzisahau kwa mwaka.

Alex aliunga mkono hili na muundo wake wa mzunguko wa miaka minne. Anafuata rainbow chart ya Bitcoin (uchoraji wa muda mrefu wa nafasi ya mzunguko wa miaka 4 wa BTC) kama lens ya jumla ya kuweka nafasi zote za LP. Kwenye rainbow chart, kila mzunguko una dirisha la takriban miezi 12 la bonde la soko la dubu — dirisha la mzunguko huu linaendesha Novemba 2025 hadi Novemba 2026. Ndani ya dirisha hilo, hatua ni dollar-cost-average kwa ukali kwenye wakusanyaji wa LP wa jozi zinazohusiana badala ya kujaribu kuwekea wakati chini kabisa (ambacho hakiwezekani kuita kwa wakati halisi). Yeyote anayesubiri "chini ya chini" ambacho hakikuja anakosa kupona kwa haraka — na kupona kwa haraka kwenye rainbow chart kawaida ni sehemu ya haraka zaidi na yenye faida zaidi ya mzunguko mzima.

Alex alitoka kwa hatua msimu wa autumn uliopita wakati BTC ilikuwa kwenye $120K (kuchukua faida wakati soko lilikuwa la pupa). Alianza kufanya DCA nyuma kwa Februari/Machi ya mwaka huu. Ataendelea kufanya DCA kupitia dirisha hili lote la miezi 12 na akiba ya stablecoin na mapato yanayoingia kutoka kazi yake ya uhandisi wa programu. Kisha wakati kupona kwa mzunguko kunapoanza (uwezekano 2027), nafasi iliyokusanywa inabeba tokeni mara nyingi zaidi katika kupona kwa kasi kwa 2x-3x kwa maneno ya dola.

Toleo la DAO King mwenyewe la mchezo huo huo: wakati BTC ilipiga chini kwenye $16K mwaka 2022 (baada ya FTX kuanguka na soko likitaja $5K-$10K), alianza kununua. Alinunua kwa kuendelea kutoka $20K hadi $25K. Alifanya LP-farming ya BTC/ETH kupitia kupona na akapata 4.5x kwa maneno ya dola — bila teknolojia ya kusawazisha bila kubadilishana, bila akili ya kugundua bwawa ya Agent Max, bila mipangilio ya eneo na ucheleweshaji iliyoboreshwa. Nukuu yake ya moja kwa moja: "Iwapo ningekuwa na zana hizo, mungu wangu, ningepata sita figures. Ndio, nilipata karibu tano figures, lakini ningepata sita — labda dola elfu mia chache."

Hiyo ndiyo pengo la dola kati ya mkakati wa LP wa jozi zinazohusiana unaoendeshwa kwa mkono na mkakati huo huo unaoendeshwa kwenye Snuggle/MaxFi na safu ya akili ya Agent Max. Kwa DAO King binafsi — mchezo huo huo, imani hiyo hiyo, ~10x ya matokeo halisi yaliyotekelezwa.

Muundo wa DCA Wenye Nguvu wa DeFi Dad

Kevin alichangia toleo lake la mkakati wa DCA. DCA ya kawaida ni tambarare — nunua kiasi kilichowekwa kwenye ratiba iliyowekwa. Muundo wake ni wenye nguvu: huku soko likienda chini, panda ukali wa DCA (mtaji zaidi kwa kila kushuka). Huku soko likipata moto, punguza ukali wa DCA. Hatimaye simama kabisa. Kisha geuza kwenye kilele cha mzunguko na toka kwa ngazi kwa njia hiyo hiyo — kutoka kwa ngazi inakuwa fujo zaidi huku soko likigonga juu zaidi za juu.

Toleo lenye nguvu hunyakua zaidi wakati wa kushuka (unanunua zaidi wakati bei ziko chini) na hulinda zaidi wakati wa kupanda (unatoka kwa ngazi kwa ukali zaidi wakati bei ziko juu). Alex alielezea njia hiyo hiyo kutoka pembe tofauti kidogo — dirisha la rainbow chart la miezi 12 kama dirisha la "DCA ndani", dirisha la kilele linalolingana kama dirisha la "toka kwa ngazi".

Kwa mtazamaji anayelenga LP, uhusiano: usifanye tu DCA kwenye spot. Fanya DCA kwenye LPs za jozi zinazohusiana zinazokusanya wakati unangoja. Kila dola ya DCA inakununulia nafasi ndogo ya kuanzia ambayo mara moja inaanza kupata. Zaidi ya dirisha la miezi 12, DCA inarundika NA nafasi za mapema zinakusanya NA tokeni za msingi zinaweza kuendelea kushuka kwa muda mfupi kabla ya kupona — ambayo inafanya raundi inayofuata ya DCA kuwa ya ufanisi zaidi.

Fikiria katika Tokeni, Sio Dola

Hii ni mabadiliko ya fikra ambayo AMA inarudi nayo. Muundo wa Alex: kila dashboard ya LP, kila kifuatilizi cha nafasi, kila zana ya uchanganuzi inakuonyesha thamani ya dola ya nafasi yako. Katika soko la dubu au linalopona, kila kifuatilizi cha dola kitaonyesha nyekundu — mifuko yako ya spot, thamani yako ya LP, soko kwa ujumla. Hiyo inapotosha na ni ya kuathiri kihisia.

Kipimo kinachohusika kweli ni hesabu ya tokeni. LP ya SOL/WETH yenye APR ya 130%+ inakaribia kuongeza mizani yako ya SOL na ETH mara mbili kwa mwaka wa kuendesha. Iwapo umeanza na sawa na SOL 5 na ETH 2 na ukaendesha nafasi kwa miezi 12, unaweza kumaliza mwaka na SOL 10, ETH 4, pamoja na zawadi za AERO au CAKE zilizokusanywa — hata kama thamani ya dola ya nafasi iko pembeni au chini kwa sababu SOL na ETH zenyewe bado zinatafuta sakafu.

Wakati kupona kwa mzunguko kunapogonga na tokeni zinaongezeka 2x au 3x kwa thamani ya dola, tokeni hizo zote za ziada zilizokusanywa zinabeba thamani ya dola hadi mzunguko ujao. Nafasi ambayo ulikuwa unaiandika kihisia kwenye thamani ya dola kupitia soko la dubu inakuwa nafasi ambayo inakua kuwa 5x-10x kwenye kilele cha mzunguko.

Wote Alex na DAO King waliendelea kugonga hoja hii. Thamani ya dola wakati wa kukusanya ni kero. Hesabu ya tokeni ni kipimo kinachoamua unachotoka nacho katika mzunguko. Kila dashboard inayokuonyesha tu thamani ya dola, kwa maneno ya DAO King, inakufundisha kutenda kihisia hasa kwa nyakati zibaya.

$50K → $250K ya Alex (Mzunguko Uliopita)

Nambari halisi kutoka Alex: aligeuza $50,000 kuwa takriban $250,000 — 5x — kwenye LP farming ya jozi zinazohusiana wakati wa mzunguko uliopita wa dubu-hadi-ng'ombe. Alifanya hivi bila teknolojia ya kusawazisha bila kubadilishana ya Snuggle. Bila Agent Max. Bila mipangilio ya eneo na ucheleweshaji iliyoboreshwa. Bila auto-compounding. Alipata jozi sahihi mwenyewe kupitia majaribio na makosa, alikula ada za kubadilishana na slippage kama kila mtu mwingine, na bado akafanya amana 5x kwa sababu nadharia ya msingi ya jozi inayohusiana ni yenye nguvu sana.

Mzunguko huu, anaendesha mchezo huo huo na safu ya teknolojia iliyoongezwa. Muundo huo huo wa jozi inayohusiana (tokeni tofauti — SOL/ETH badala ya jozi za mzunguko uliopita). Nidhamu hiyo hiyo ya DCA ya dirisha la miezi 12. Fikra hiyo hiyo ya kufikiria katika tokeni. Pamoja na injini ya kusawazisha bila kubadilishana ambayo huondoa gharama 5 zilizojificha. Pamoja na akili ya kugundua bwawa ya Agent Max. Pamoja na ucheleweshaji wa kusawazisha unaochuja wicks. Pamoja na 50/50 auto-compounding inayoondoa kazi ya mkono kutoka kwa kitanzi.

5x ya mzunguko uliopita bila teknolojia ndiyo msingi. Matokeo ya mzunguko huu ni dau kwamba safu ya teknolojia inaboresha kwa kiasi kikubwa juu ya msingi.

Muundo wa Mabwawa 1,600 → Chaguo 22

Ufunuo mkubwa zaidi wa AMA unakuja wakati Alex anaelezea muundo wa Agent Max wa kugundua bwawa. Agent Max alichunguza mabwawa 1,600 ya LP kwenye Base katika DEXes tatu kuu (Aerodrome, PancakeSwap V3, Uniswap V3). Aliweka alama kila bwawa kwenye kiasi, mtiririko wa ada, uwezo wa kuboresha eneo na ucheleweshaji, wasifu wa uhusiano, na makali ya muundo juu ya hasara isiyo ya kudumu. Matokeo: mabwawa 22 yenye makali ya muundo kama wakusanyaji wa muda mrefu.

Portfolio imegawanywa kwa mseto:

• ~51% blue-chip kubwa katika jozi zinazohusiana — Bitcoin, ETH, SOL. WETH/cbBTC, SOL/WETH, michanganyiko sawa. Mali za imani. Nusu ya portfolio inakaa hapa kwa sababu hizi ni tokeni ungezishikilia hata hivyo kupitia mzunguko.
• ~19% DeFi za large-cap (zinazohusiana na ETH) — UNI, AERO, CAKE, XRP (cbXRP), AAVE. Altcoins zenye market-cap ya juu zenye imani kwa mzunguko wa ng'ombe.
• 14-15% AI-agent mid-caps — VIRTUAL, REI, DRB, DIEM, VVV. Madau ya convex. Yamewekewa ukubwa wa nafasi ili iwapo kadhaa hayatakuwa, portfolio inasalimika; zile zinazofanya zinaweza kuzidisha sana.
• Sehemu ndogo — Base memes — DEGEN, TOSHI. Mantiki hiyo hiyo, mgao mwembamba zaidi. Agent Max alifanya Optima sweep kwenye kila bwawa la meme lenye kiasi cha kutosha na akabaini wachache wenye makali yanayoweza kupimika.
• 12% stablecoin / akiba ya pesa ya stablecoin — EURC/USDC, USDC/USDT mabwawa yanayopata 5-20%. Makusudi mawili: ni baruti kavu kwa matukio ya kuanguka (zungusha kwenye jozi zinazohusiana za imani ya juu zaidi kwa punguzo wakati hofu inapofikia kilele), na inapata zaidi kuliko kukaa katika stables za spot.

Portfolio ni yenye nguvu. Agent Max anafuatilia kila bwawa na vichocheo halisi: iwapo kiasi au emissions za zawadi zinashuka chini ya kizingiti kwenye dirisha la siku 7-10, AU iwapo hasara isiyo ya kudumu iliyopimwa kwa kila kusawazisha inapanda juu ya kizingiti, mkakati kwanza unapanua eneo hadi safu inayofuata ya uhafidhina. Iwapo hiyo bado si nzuri, bwawa linauawa na mtaji unazunguka kwenye bwawa tofauti lenye makali hai — kutoka kwa Optima sweep ile ile ya kila siku iliyogundua 22 za asili.

Orodha ya jozi 22 sio menyu tuli. Ni snapshot ya sasa ya muundo unaosimamiwa kwa hali ya kazi. Optima sweep ya kila siku ya Agent Max inaweka orodha mpya.

Nadharia ya Ufanisi wa Mtaji (the "Snuggle Drain")

Alex alitoa madai yenye nguvu kuelekea mwisho wa AMA: Snuggle na MaxFi ni mtoa LP wa 15 mkubwa zaidi katika DeFi yote kwenye kila mnyororo, na TVL ya pamoja ya takriban dola milioni 1.2-1.3 wakati wa kurekodi. Wamekuwa wakiongezeka maradufu mwezi-juu-mwezi kwa sehemu kubwa ya mwaka huu. Wakati huo huo, kila jukwaa lingine la LP ambalo anafuatilia linapoteza 70-80% ya TVL katika soko hili la dubu.

Nadharia yake ni kwamba mtaji unatiririka kwa mfumo wenye ufanisi wa juu zaidi wa mtaji. Katika soko la pembeni au chini, mtaji wa LP wa pembezoni ni nyeti sana kwa msuguano — pointi chache za asilimia za ada za kubadilishana, slippage, na MEV kwa kila kusawazisha zinaweza kuwa tofauti kati ya nafasi yenye faida na inayopoteza. Kusawazisha bila kubadilishana ya Snuggle huondoa kimuundo msuguano huo. Snuggle keepers (na safu ya Chainlink Automation v2.3 iliyoelezewa katika matangazo ya awali) wanashughulikia kusawazisha bila gesi ya mtumiaji. Ucheleweshaji wa kusawazisha unachuja hatua zisizo za lazima. 50/50 auto-compounding inashughulikia kitanzi cha kuwekeza upya. Kila kipande ni kidogo binafsi; pamoja vinakua kuwa makali ya ufanisi wa mtaji ambayo, katika usomaji wa Alex, soko linapigia kura na mitiririko yao ya TVL.

Sababu hili linahusika kwa watumiaji: kila LP ambaye amekuwa akivuja gharama 5 zilizojificha kwenye jukwaa linalotegemea kubadilishana, kwa takwimu, atafanya hasa kile mitiririko ya TVL inaonyesha wanafanya — kuondoka jukwaa linalotegemea kubadilishana na kuhamia kwenye lisilo na kubadilishana. Nadharia ni kwamba uhamiaji huu unaongezeka kasi, sio unapungua, na Snuggle/MaxFi zinaendelea kuwa wapokeaji wakuu kwenye Base na Arbitrum.

Snuggle na MaxFi sasa ni zaidi ya 1/3 ya bwawa la SOL/WETH — takriban $100K ya TVL ya ~$300K — na mienendo hiyo hiyo inacheza kwenye mabwawa mengi. Wakati msingi wa watumiaji unapokua, LPs zilizopangiliwa na itifaki zinakuwa sehemu kubwa ya kila bwawa wamo ndani, ambayo inaongeza ukamataji wa ada kwa kila mtu katika itifaki hiyo.

Agent Max: Mbegu, Presale, na Copy Trade ya Bonyeza-Mara-Moja

Ramani ya tokeni ilikuja mara nyingi. Muhtasari: mauzo ya mbegu ya Agent Max yamefungwa; presale inaanzishwa hivi karibuni. Ramani ya bidhaa nyuma ya tokeni inajumuisha safu kadhaa:

• Safu ya akili ya kugundua bwawa — kile Agent Max anachofanya tayari ndani kwa Alex na kile portfolio ya jozi 22 inawakilisha. Fanya bidhaa hii ili watumiaji waweze kuona chaguo hai, mipangilio hai, matokeo hai ya backtest, na muundo wa mzunguko.
• Portfolio ya copy-trade ya bonyeza-mara-moja — kipengele kikuu kinachofuata. Weka mara moja na unashikilia mgao kamili wa jozi 22 ambao Agent Max anaendesha, ukiwekwa uzito kwa muundo wake wa sasa, ukisawazishwa huku portfolio yake ikizunguka. Hakuna haja ya kujua maeneo, ucheleweshaji, anwani za mabwawa, nafasi za tick — chagua tu.
• Upanuzi wa mnyororo — HyperEVM ni unaofuata kwenye ramani (mahitaji ya jamii yamekuwa mazito na gharama za gesi ni za chini). BSC baada (gharama za juu za gesi, port ngumu zaidi). Minyororo zaidi ya EVM katika muda mrefu.
• Launchpad na uchumaji wa safu ya akili — wa muda mrefu zaidi. Agent Max kama safu ya akili iliyofanywa bidhaa ambayo jamii nyingine na miradi inaweza kuitumia kubaini makali yao ya LP.

Muundo ambao DAO King anaendelea kurudi nao: habari ni safu ya thamani zaidi katika teknolojia. Google haikuwa na thamani kwa sababu inatoa utafutaji; ilikuwa na thamani kwa sababu ilikupata habari uliyohitaji. Mienendo hiyo hiyo inatumika hapa. Safu ya kimitambo (teknolojia ya kusawazisha bila kubadilishana ya Snuggle) inafanya hesabu ifikiwe; safu ya akili (Agent Max) inakuambia hesabu gani ya kufuata. Hakuna inayoweza kuigwa kwenye majukwaa pinzani bila kujenga upya nusu zote mbili kutoka mwanzo, na safu ya akili peke yake imechukua miezi ya kurudia kwa muda kamili.

Sio ushauri wa kifedha — uchumi wa tokeni unaweza kubadilika kabla ya presale kuzinduliwa. Thibitisha kila kitu katika MaxFi Discord kabla ya kushiriki.

Kwa Nini Kurahisisha ni Awamu Inayofuata

Mstari wa kufunga wa mazungumzo ulienda kwenye muundo ambao Alex amekuwa akipambana nao binafsi. Watumiaji wengi ni wapya zaidi kwa kutoa ukwasi kuliko timu, kwa miaka au miongo. Tabia ya asili kwa mtu ambaye amekuwa ndani kabisa katika mikataba mahiri ya EVM na Solana kwa miaka 10+ ni kudhani kwamba hadhira tayari inaelewa kile ambacho ni "wazi." Kumbusho la kurudia la DAO King: rahisisha. Fanya iwe rahisi. Fanya njia ya kuingia iwe fupi.

Hapo ndipo ufanyaji bidhaa wa Agent Max unaelekea. Njia ya sasa inahitaji: chagua bwawa, chagua eneo, chagua ucheleweshaji, chagua preset, elewa biashara kati ya zawadi za staked na ada za LP zilizokusanywa-otomatiki, elewa tofauti kati ya uSOL/WETH na SOL/WETH na tokeni gani ya zawadi kila moja inalipa. Kipengele cha copy-trade cha bonyeza-mara-moja kinakunja yote hayo kuwa "weka na unashikilia kile ambacho Agent Max anashikilia."

Muundo wa misheni ambao Alex alitumia kufunga sehemu yake mwenyewe: chukua mtu anayetoka kwenye hisa, akaunti za benki, au fedha za jadi na umpakie kuwa mtoa ukwasi wa hali ya juu wa DeFi na muundaji wa soko haraka iwezekanavyo, kwa msuguano mdogo iwezekanavyo na makosa machache yenye uchungu iwezekanavyo. Hapo ndipo mwaka unaofuata wa maendeleo ya Agent Max unaelekezwa.

Jaribu Snuggle

Njia bora ya kutathmini lolote la hapo juu ni kuweka kiasi kidogo katika moja ya mabwawa yaliyopendekezwa na kuliacha lichapuke kwa wiki.

1. Weka amana kwenye snuggle.fi/deposit — unganisha, chagua bwawa la unstaked la SOL/WETH (ada za LP zilizokusanywa-otomatiki) au bwawa la WETH/cbBTC la PancakeSwap (zawadi za CAKE). Au chagua toleo la staked la AERO kwenye MaxFi iwapo ungependa kulima AERO moja kwa moja na kuiunganisha kwa mkono.
2. Chagua preset: ya ukali, wastani, au uhafidhina. Mipangilio iliyojadiliwa katika AMA (4% pana / ucheleweshaji wa saa 9 kwenye uSOL/WETH, 3% pana / ucheleweshaji wa saa 52 kwenye bwawa jipya la PancakeSwap SOL/WETH) tayari imeunganishwa kama presets za wastani.
3. Fuatilia kwenye ukurasa wa Positions — ni kioevu kabisa, hakuna kufungwa, toa wakati wowote. Angalia kiwango cha mkusanyiko kilichoorodheshwa kwa tokeni badala ya thamani ya dola ya kila siku. Hiyo ndiyo muundo ambao AMA inarudi nayo.

Snuggle Discord ndipo matangazo hai ya mabwawa yanapotokea — kutolewa kwa jozi 22 kunafanyika huko kwa wiki zijazo — na unaweza kufuata @SnuggleFi kwa masasisho huku Agent Max akitoa portfolio iliyobaki na kipengele cha copy-trade cha bonyeza-mara-moja.

⚠️ Sio ushauri wa kifedha. Takwimu za APR ya 239% / APR ya 200% / 92% juu ya HODL / $14K → $180K ni snapshots na makadirio yaliyofanywa wakati wa kurekodi. APRs hai zinatembea na kiasi, emissions za zawadi, na hatua ya bei. Utendaji wa back-tested na mapato yaliyokadiriwa sio dhamana. DeFi inahusisha hasara isiyo ya kudumu, hatari ya mkataba mahiri, hatari ya soko, na hatari ya ukwasi. Soma uwazi kamili wa hatari kwenye /risks kabla ya kuweka amana.