Cover Value: Die Metrik, die dir zeigt, ob dein LP den Impermanent Loss wirklich schlägt (In-Person-AMA mit DAO King)

Zwei Gründer, ein Raum und ein $2-Millionen-Tag

Diese hier ist anders als jede AMA, die wir zuvor veröffentlicht haben. Zum ersten Mal haben Alex „YaBonks“ Walch, der Gründer von Snuggle und der Schöpfer seiner No-Swap-Rebalancing-Technologie, und sein MaxFi-Mitgründer DAO King (Aaron) gemeinsam in Person aufgenommen, in Alex' Studio in Florida. Aaron fuhr nach einem Familienausflug nach Disney World herüber, und das Timing hätte nicht besser inszeniert sein können, denn in derselben Woche überschritten Snuggle und MaxFi zusammen $2 Millionen TVL. Sie waren gemeinsam am Strand, als Aaron das Chart aufrief und die Zahl sah.

In einem Bereich, in dem die meisten Menschen anonym sind und sich hinter einer Maske verstecken, ist es selten, dass zwei namentlich bekannte Mitgründer im selben Raum sitzen und echte Strategie durchsprechen. Alex brachte es spät im Call unverblümt auf den Punkt: „Wir sind echt. Wir sind keine KI.“ Jemand online hatte tatsächlich darauf bestanden, Alex selbst sei eine KI, eine Dame auf Facebook, die schwört, er sei keine echte Person. Ist er doch. Er ist nur braun gebrannt.

Unter dem Meilenstein und den Witzen ist diese AMA die bislang tiefste Erklärung der einen Idee, die das ganze System zum Laufen bringt: cover value.

Eine kurze Orientierungsnotiz, da beide Namen durchgehend auftauchen. Alex hat Snuggle und seine No-Swap-Rebalancing-Technologie geschaffen, und MaxFi ist auf denselben Snuggle Smart Contracts gebaut. Dieselbe Vault-Architektur, dieselbe Rebalancing-Engine, dieselben Presets, dieselben Ergebnisse. Jede Strategie und jede Zahl unten gilt auf Snuggle genauso wie auf MaxFi, weshalb der Artikel oft „Snuggle und MaxFi“ zusammen sagt.

⚠️ Ein Hinweis zu jeder Zahl in diesem Artikel. Die Pool-Werte sind über ein rund 159-Tage-Fenster gebacktestet, das Alex als eine der langsamsten, volumenschwächsten Phasen des Bärenmarkts beschreibt, oder es sind Live-Momentaufnahmen zum Zeitpunkt der Aufnahme. Er behandelt sie als konservativ, da das Live-Volumen in einem Bullenmarkt oft zwei- bis viermal höher liegt, aber gebacktestete Performance ist keine Garantie. Live-APRs bewegen sich mit Volumen, Reward-Emissionen und Preis. Behandle jede Zahl als Referenzpunkt, nicht als Versprechen.

Die eine Idee: Cover Value

Die meisten LP-Dashboards zeigen dir zwei Dinge: einen APR und einen Dollarwert. Keines von beiden beantwortet die Frage, die tatsächlich zählt. Schlägst du den impermanent loss?

Cover value beantwortet sie direkt. Für jeden $1 realisierten impermanent loss, den eine Position auf sich nimmt, wie viele Dollar hat sie an fees und rewards zurückverdient? Ein cover value über 1x bedeutet, du verdienst mehr, als dich dein impermanent loss kostet, und akkumulierst rein Token. Wenn Alex auf ein 4,59x cover bei einer WETH/cbBTC-Position zeigt, meint er, dass die Position über diesen 159-Tage-Backtest $4,59 für jeden $1 realisierten impermanent loss verdient hat.

Dann stellte DAO King die naheliegende Frage, die ihn nach eigenen Worten beschäftigt hatte: Wie kommt es, dass in all seinen Jahren im LP farming kein anderes System jemals einen cover value hatte? Alex' Antwort war einfach. „Ich habe ihn erfunden.“ Es gab ihn vor Snuggle, MaxFi und Agent Max nicht. Er suchte während der Entwicklung bei Google und in KI-Tools danach und fand nichts, weil es nichts zu finden gab.

Das ist der ganze Sinn der Metrik. Wie Aaron es ausdrückte: Wenn du keinen cover value hast, gehst du blind hinein, und wenn du blind hineingehst, wirst du wahrscheinlich verlieren. Deshalb gingen vorsichtige LPs historisch super breit, 40%- oder 80%-Ranges, denn ohne solche Daten war breit zu gehen die einzige Möglichkeit, sich sicher zu fühlen.

Realisierter vs. unrealisierter impermanent loss

Der Grund, warum cover value funktioniert, ist eine Unterscheidung, die die meisten Menschen nie treffen. Impermanent loss kommt in zwei Varianten.

Unrealisierter impermanent loss ist der Buchverlust, den du siehst, während sich der Preis innerhalb deiner Range bewegt. Er kostet dich nichts, solange du nicht rebalancest. Realisierter impermanent loss ist das, was in dem Moment festgeschrieben wird, in dem ein Rebalance tatsächlich passiert. Cover value misst die fees ausschließlich gegen den realisierten impermanent loss, weil der realisierte der Teil ist, der dein Kapital wirklich trifft.

Deshalb ist das rebalance delay so wichtig. Ein längeres delay filtert kurzfristige Wicks heraus, sodass die Position nicht ständig rebalancet und Verluste realisiert, die sie nicht gebraucht hätte. Alex' Denkmodell: Jage dem Preis nicht hinterher. Stelle dein LP wie eine Falle auf. Der Preis kommt in deine Range, du schnappst dir ein paar fees, du akkumulierst, der Preis zieht wieder heraus, kein Problem, und wenn er zurückkommt, verdienst du wieder.

Warum dich der Dollarwert anlügt

Wenn cover value die erste Metrik ist, die Alex gebaut hat, ist „verse ETH“ die zweite. Sie existiert, weil das Verfolgen deiner Position in Dollar in einem Bärenmarkt irreführend ist, wenn alles unten ist.

Die Linse, die für die Akkumulation zählt, ist, ob du mehr ETH-äquivalenten Wert hältst, als du begonnen hast. Alex betrachtet fast alles durch ETH, weil die meisten dieser Paare mit ETH gepaart sind und die meisten Halter versuchen, über den Zyklus mehr ETH anzuhäufen. Wenn du einen Bärenmarkt mit mehr ETH beendest, als du begonnen hast, dann tragen all die zusätzlich akkumulierten Token deine Position mit einer viel größeren Bag in den nächsten Zyklus, sobald sich der Markt erholt und ETH aufwertet.

Er ist unverblümt, was die alte Herangehensweise angeht. Das Beste, was die meisten Tools boten, war eine absolute Dollar-Rendite über einen Zeitraum, die den Marktkontext völlig ignoriert. Wenn der Markt 30% abstürzte, ist alles 30% unten, und die Dollar-Rendite sagt dir nichts darüber, ob du tatsächlich akkumuliert hast. Verse ETH schon.

Die Backtesting-Engine dahinter

Keine dieser Zahlen existiert irgendwo sonst, und der Grund ist die Backtesting-Engine, die Alex gebaut hat. Es ist kein generischer LP-Simulator. Sie läuft tick für tick auf echten Pool-Daten, echtem Volumen, echten swap fees, echten Reward-Emissionen, dem Compounding-Effekt, realisiertem impermanent loss und Snuggles und MaxFis 15% Performance-Gebühr, die nur auf Erträge und niemals auf dein Kapital erhoben wird.

Entscheidend ist, dass sie getreu modelliert, wie sich Snuggles No-Swap-Rebalancing tatsächlich on-chain verhält, bis hin zum tick spacing und dazu, was passiert, wenn eine Position einen tick außerhalb der Range ist. Das ist es, was die Ergebnisse auf die Realität abbildet. Alex besitzt und kontrolliert alle Snuggle Smart Contracts, und der Backtest ist auf diese Contracts gebaut, sodass sich eine Einstellung, die im Backtest gut abschneidet, genauso verhält, wenn du tatsächlich einzahlst.

Das ist auch Arbeit, die er jahrelang auf die harte Tour gemacht hat. Bevor es die Tools gab, verwaltete er mehrere Blue-Chip-Positionen manuell, verfolgte alles in detaillierten Spreadsheets und steckte 10 bis 20 Stunden pro Woche hinein, um den impermanent loss von Hand zu minimieren. Die Backtesting-Engine und Agent Max verwandeln das in etwas, das eine ganze Community im großen Maßstab betreiben kann.

Der Mechanismus, der enge Ranges möglich macht

Der Grund, warum Snuggle und MaxFi an Orten sitzen können, an denen niemand sonst sitzt, ist das Rebalancing selbst. Snuggle-Rebalancing schiebt die Range einen tick-space neben den Preis und wartet darauf, dass der Preis zurückdriftet. Es swappt niemals durch den AMM. Das eliminiert swap fees, slippage, price impact und MEV-Extraktion bei jedem Rebalance, und es eliminiert die Protokollgebühren, die andere Systeme während eines Rebalance auf dein Kapital erheben. Obendrein senkt es den realisierten impermanent loss um rund 50% pro Rebalance.

Das ist der gesamte Vorteil. In einem swap-basierten System swappt jeder Rebalance deine Token, um die Position wieder aufzubauen, und manche Systeme berechnen fast 1% pro Swap. Fahre 20 Rebalances, und 20% deines Kapitals sind an Reibung verloren, bevor du überhaupt den IL zählst. DAO King beschrieb, wie er großen LP-Farmern dabei zusah, $50.000 zum Rebalancen in einen Pool hinein- und wieder herauszuswappen und dabei jedes Mal fast $1.000 an fees plus MEV zu zahlen. Weil Snuggle niemals swappt, können Snuggle und MaxFi in grobe 2%-tick-Pools und ultra-enge Ranges gehen. In Alex' Worten: „Wir stoßen in Teile des Liquiditätspools vor, in denen sonst niemand sitzen kann.“

Und es gibt einen schönen Effekt zweiter Ordnung. Wenn andere Farmer zum Rebalancen swappen, zahlen sie swap fees in den Pool. Rate mal, wer diese fees verdient? Die Liquiditätsanbieter, die nicht swappen. Sie swappen, wir werden bezahlt, und wir zahlen es nicht zurück.

Eine ehrliche Einschränkung zieht sich durch das ganze Video: Impermanent loss wird minimiert, nicht eliminiert. Ein kleiner Anteil realisierten ILs passiert weiterhin. Das ganze Spiel besteht darin, mehr zu verdienen, als er kostet, und genau das misst cover value.

Optima- vs. benutzerfreundliche Einstellungen

Agent Max gibt dir zwei Möglichkeiten, jeden Pool zu fahren. Die optima-Einstellungen sind die besten gebacktesteten Performer, Punkt. Aber „am besten“ bedeutet manchmal ein sehr langes rebalance delay, bei dem die Position den größten Teil des Monats außerhalb der Range sitzt. Über ein langes Fenster räumen diese Einstellungen ab, und Zeit außerhalb der Range ist Teil davon, wie sie impermanent loss minimieren, aber ein neuerer Nutzer, der einer untätig sitzenden Position zusieht, wird nervös.

Also baute Alex einen zweiten Backtesting-Durchlauf, der zehntausende Konfigurationen pro Pool testet und Einstellungen findet, die direkt neben dem Optimum auf der Ergebniskurve liegen, etwas breiter mit einem kürzeren delay, mit weit mehr time in range. Du gibst einen winzigen Teil des theoretischen Maximums auf und bekommst eine viel ruhigere Fahrt. Für die meisten Menschen ist dieser Handel es wert. Der Rest der AMA geht die echten Pools mit beiden Stufen durch.

WETH / cbBTC: Der blaueste Blue Chip

Blue-Chip-mäßiger als WETH und Bitcoin zusammen geht es nicht. Im letzten Bull Run war Alex froh, in diesem Pool 20% zu verdienen. Gerade jetzt setzen ihn die Backtests auf 63% bis 81%.

• Optima (moderat): 2% wide range, 75-Stunden-delay, ein 4,59x cover value. Sehr wenig impermanent loss, dank des langen delays und der engen Korrelation des Paares.
• Benutzerfreundlich (moderat): 4,6% wide, 20-Stunden-delay. 80% time in range, ein 3,41x cover value und ein verse ETH von 24%. Du bist die meiste Zeit in Range und akkumulierst einfach mehr Bitcoin und ETH.

Es gibt auch eine „stell es breit ein und lass es laufen“-Version, ungefähr 20% wide mit einem 134-Stunden-delay, die praktisch null Rebalances und nahezu null impermanent loss erzeugt, aber eine niedrige Ertragsrate um 18%. Das ist der altmodische sichere Weg. Die benutzerfreundliche Einstellung ist der moderne Mittelweg, der weit mehr fees einfängt und dich trotzdem schützt.

AERO / cbBTC: Das 27x-cover-Monster

Die Community hat diesen hier selbst gefunden, und der cover value zeigt, warum sie ihn liebt. Es ist ein grober 2%-tick-Pool.

• Optima (moderat): 8% wide, ein 140-Stunden-delay und ein 27,71x cover value, der seit Alex' vorheriger Analyse gestiegen war. Er ist nur etwa 54% der Zeit in Range, weil der Pool grobes tick spacing hat und du dich manchmal nicht näher heranschmiegen kannst, aber genau diese Geduld hält den realisierten impermanent loss nahezu bei null, während AERO stark bleibt.
• Benutzerfreundlich (super freundlich): 27% wide, 3-Stunden-delay, 95% time in range und über 10x cover value. Er wird fast nie außerhalb der Range sein und druckt einfach weiter.

Alex zeigte eine Live-Position mit der 8%-wide-Monster-Einstellung, die 18 Tage alt war, null Mal rebalancet hatte und über 100% verdiente, bei null realisiertem impermanent loss. Wie er es ausdrückte: „Er macht einfach Geld. Er verliert kein Geld.“ Das ist auch das Ziel des AERO-Schwungrads. Wenn du AERO aus einer staked uSOL/WETH-Position verdienst, stecke dieses AERO hierher, und deine Reward-Token beginnen, gegen Bitcoin zu akkumulieren.

Virtual / ETH: Date es, heirate es nicht

Nicht jede Wahl ist ein Blue Chip. Virtual ist ein bekannter AI-Launchpad-Token mit hoher Liquidität aus dem letzten Bull Run, aber er ist volatil. DAO Kings Beschreibung war einprägsam: Virtual ist wie die Person, mit der du datest, die an einem Tag cool aufwacht und am nächsten deine Kleidung aus dem Fenster wirft. Der Rat, der daraus folgt, ist einfach: Wenn du in diesem Pool sein willst, lass dich dafür bezahlen, und dimensioniere ihn klein.

Die Lektion, die Virtual lehrt, ist, wie eine Position selbst riesigen impermanent loss übertreffen kann. Bei hypothetischen $10.000 im Uniswap-Pool zeigte der Backtest rund 600% an fees gegen etwa 106% impermanent loss, mit eingeschaltetem Compounding. Die fees halten den impermanent loss in Schach und die Position gesund, während sie trotzdem in deine Wallet druckt, und die Position trug einen 2,43x cover value. Ungefähr die Hälfte der Erträge compoundet zurück, um die Position gesund zu halten, und die Hälfte geht als kostenlose Token in deine Wallet.

Die Einstellungen, die Alex bei der Uniswap-Version tatsächlich fährt, sind breiter und geduldiger als der aggressive Aerodrome-Pool: etwa 13,88% wide mit einem 147-Stunden-delay, was den impermanent loss viel niedriger hält und trotzdem über 100% verdient. Und weil ETH der Anker ist, verfolgt die Position nah an einem 3x, wenn Virtual einen 5x-Lauf hinlegt und ETH ein 3x macht, während jeder Token, den du unterwegs verdient hast, ebenfalls aufwertet. Wie Alex sagte: Setz Bitcoin/ETH, SOL/ETH oder cbXRP/ETH einen Ring auf. Virtual date einfach nur.

Der Blue-Chip-Kern: cbXRP / ETH und UNI / ETH

cbXRP / ETH auf PancakeSwap ist ein fantastischer Akkumulator, der zusätzlich zu seinen swap fees auch CAKE-Emissionen verdient. Bei 3,05% wide mit einem 4-Stunden-delay hatte er einen 2,52x cover value, 77% time in range und eine starke Ertragsrate um 128%. Die breitere benutzerfreundliche Einstellung, 6,72% wide mit einem 2-Stunden-delay, hält dich 90% der Zeit in Range bei einem 2,13x cover und einer 83%-Ertragsrate. Wenn du XRP und ETH hältst, kannst du sie zusammenklatschen und XRP, ETH und CAKE kostenlos verdienen, während du akkumulierst.

UNI / ETH auf Uniswap ist für sich genommen ein Blue Chip, da UNI der Token der größten DEX in DeFi ist. Die Zahlen, die Alex mochte: 8,33% wide mit einem 10-Stunden-delay, ungefähr 155% Ertragsrate, 73% time in range und ein 2,28x cover value. Er fährt eine Live-Version davon bei rund 150% Ertragsrate mit fast null realisiertem impermanent loss. Selbst die breiteren Einstellungen halten sich gut, mit cover values über 2x.

Cover value lesen: Die Schwellen

DAO King stellte die praktische Frage, die jeder beantwortet haben will. Welcher cover value ist gut und welcher schlecht? Alex legte die Schwellen dar:

• Unter 1,1x: die Gefahrenzone. Dein Kapital kann langsam schrumpfen, und du bist nur netto positiv, wenn die an deine Wallet gesendeten fees die Schrumpfung übertreffen. Du musst genau wissen, was du tust.
• Über 1,5x: richtig gut.
• Über 2x: fantastisch. Dein Kapital hält oder wächst, während sich die fees obendrauf stapeln, und du kannst dir größtenteils keine Sorgen mehr machen.

Agent Max zielt bei allem in ihrem Portfolio auf über 2x. Diese Schwelle ist der ganze Grund, warum das Portfolio ohne ständiges Eingreifen betrieben werden kann.

AAVE / ETH: Eine Lektion im Lesen der Daten

AAVE ist ein Sonderfall, den Alex nutzt, um zu lehren, wie man eine Position durch die richtige Linse liest. Der Token stürzte vor ein paar Monaten ab, als ein Token, den er als Sicherheit verwendete, exploitet wurde, dann erholte er sich schnell und ist wieder nahe der Parität mit ETH. Deswegen betrachtet Alex ihn durch ein 45-Tage-Fenster nach dem Crash, denn du musst den Marktkontext kennen, um eine fundierte Entscheidung zu treffen. Agent Max bezeichnet ihn als „recovery convex“-Play.

• Breit benutzerfreundlich: 27% wide, 96% time in range, mit einem verse ETH von 34%, was bedeutet, dass du am Ende 34% mehr ETH hältst, als du begonnen hast, selbst so breit.
• Engere Einstellungen, etwa 6% bis 9,4% wide mit einem langen delay, drucken höhere Ertragsraten nahe 188%, während du sowohl AAVE als auch ETH akkumulierst.

Die wichtige Einschränkung: Beurteile einen Recovery-Token nicht nach seiner „verse HODL“-Zahl. Weil AAVE kräftig von den Tiefs hochpumpte, wird verse HODL negativ aussehen, da das bloße Halten des Tokens im Nachhinein das LPen geschlagen hätte. Aber niemand kann das in Echtzeit perfekt traden. Die Linsen, die zählen, sind die absolute Rendite und verse ETH, und durch diese ist diese Position ein Monster. Agent Max formuliert das im Video mit eigenen Worten aus und beurteilt die Position nach „absolut plus verse ETH“, während sie darauf hinweist, dass ihr verse HODL „moon-lagger noise“ ist. Genau diese Nuance ist der Grund, warum Alex die vollständigen Daten langsam ausrollt, mit angehängten Erklärungen, statt sie roh abzukippen und die Leute zu verwirren.

CAKE / WETH und das CAKE-Schwungrad

Jeder PancakeSwap-Pool zahlt CAKE zusätzlich zu seinen swap fees, also stapeln sich diese CAKE-rewards an. Statt sie liegen zu lassen, compounde sie in den CAKE/WETH-Pool, der einer der solidesten Akkumulatoren auf dem Board ist.

• Optima: 6,72% wide, 124-Stunden-delay, ein 26,68x cover value, ein verse ETH von 43% und 70% time in range. Er rebalancete nur vier Mal über den gesamten 159-Tage-Backtest.
• Benutzerfreundlich: breiter mit einem kürzeren delay, 97% time in range, immer noch ein 2,09x cover value. Er wäre fast nie außerhalb der Range.

Wenn du also CAKE aus einem der PancakeSwap-Pools anstapelst, klatsch es mit etwas ETH zusammen, das du ebenfalls kostenlos verdient hast, und setz es ein. Wie DAO King es zusammenfasste: Das sind $500 an kostenlosen Token, die in eine neue akkumulierende Position verwandelt werden, und so einfach ist das.

Die Alligator-Strategie: rotiere vor dem Lauf

Der umsetzbarste Move im Video ist die Alligator-Strategie, ein Play, das Alex beim Coaching von Liquiditätsanbietern entwickelt hat, unter anderem bei the UIG (the Underdog Investor Group), dem Bildungspartner von Snuggle und MaxFi. So positionierst du dich vor einem Bull Run.

Wenn du in einem unkorrelierten Paar wie WETH/USDC oder USDC/cbBTC sitzt, hast du ein Problem mit gedeckeltem Aufwärtspotenzial. Sagen wir, deine Range ist 10% wide. Wenn sich der Markt um 30% erholt, durchbricht der Preis das obere Ende deiner Range, die Position konvertiert vollständig in den Stablecoin, und du wertest nicht mehr auf. Du müsstest dem Preis wieder hinterherjagen und dabei rebalancen und den ganzen Weg IL realisieren.

Der Alligator-Move: Dein Maul ist geöffnet, mit WETH auf der einen Seite und Bitcoin auf der anderen. Wenn ein scharfer Abschwung dich vollständig in WETH und Bitcoin konvertiert, schließt du das Maul, indem du sie zu einem korrelierten WETH/cbBTC-Paar zusammenklappst. Dann fährst du bei der Erholung, die nach einem scharfen Absturz meist schnell kommt, die volle Preisaufwertung in einem korrelierten Paar wieder hoch, während du unterwegs Token verdienst. Alex bezeichnete den Boden des Mai- und Juni-Drawdowns als den idealen Moment, die Community rotierte, und diese Portfolios drucken seitdem durch die Juli-Erholungsrally.

Das lange Spiel: Akkumulation in den Vier-Jahres-Zyklus

Der strategische Rahmen unter allem ist der Bitcoin-Vier-Jahres-Zyklus. Gerade jetzt ist das Volumen über den gesamten Markt hinweg historisch niedrig, was bedeutet, dass die Ertragsraten in diesen Backtests konservativ sind. Alex ist über mehrere Zyklen hinweg in Liquiditätspools gewesen, und historisch laufen Volumen und fees in einem Bullenmarkt zwei- bis viermal höher, manchmal mehr. Dann werden diese Zahlen wirklich atemberaubend.

Seine Einschätzung: Das ist die beste Akkumulationsphase des gesamten Zyklus, mit ein paar Monaten, die bleiben, um deine Bags so groß wie möglich zu machen, bevor der Markt zu laufen beginnt, wahrscheinlich in den Winter hinein. Die größten Ergebnisse kommen 2027, 2028 und 2029, wenn Portfolios über Vielfache compounden können. Er hat im letzten Zyklus mit einer gröberen, manuellen Version genau dieser Korreliertes-Paar-Strategie gut abgeschnitten. In diesem Zyklus, mit der No-Swap-Technik und den obendrauf gelegten cover-value- und verse-ETH-Daten, ist das Ziel weit größer, gefolgt vom stufenweisen Ausstieg in Stablecoins gegen Ende des Laufs und dem Zurückkaufen von allem mit Rabatt, um die Akkumulationsphase von vorne zu beginnen.

Warum sich das in Person gelohnt hat

Alex teilte einen persönlichen Grund, warum ihm das alles wichtig ist. Während einer harten Phase seines Lebens, mitten in einer chaotischen Scheidung, lebte er von seinem Liquidity-Provisioning-Einkommen, ein paar hundert Dollar pro Tag auf etwa $50.000, das seine Rechnungen, sein Essen und seine Anwaltskosten bezahlte, als er keinem traditionellen Job nachgehen konnte. In einem früheren Zyklus erlaubte ihm Korreliertes-Paar-LP-farming, eine Farm zu kaufen und ein Tierheim zu gründen. Liquidity Provisioning hat sein Leben verändert, und die ganze Mission besteht jetzt darin, dieses Ergebnis für eine ganze Community erreichbar zu machen, mit Tools, die es nicht gab, als er es von Hand machte.

Das ist auch der Grund, warum weiterhin Kapital hineinfließt. Alex' Behauptung im Call ist, dass Snuggle und MaxFi gerade jetzt der am schnellsten wachsende Liquidity Manager in Crypto sind, nachdem sie in etwa vier Monaten von im Grunde null auf über $2 Millionen zusammen an TVL gegangen sind und sich etwa jeden Monat verdoppelt haben, während andere Rebalancing-Plattformen TVL verlieren. Seine Erklärung ist einfach: Kapital fließt zum kapitaleffizientesten System, und das Team versucht, Nutzern zum Gewinnen zu verhelfen, statt ihnen jedes Rebalance und jedes Compounding entlang des Weges in Rechnung zu stellen.

Als Nächstes kommen zwei Dinge. Agent-Max-Positionen werden eine nach der anderen freigeschaltet, jede mit einer vollständigen Erklärung der Logik, und eine Funktion, um Agent Max' Positionen zu kopieren, ist bald geplant. Der Agent-Max-Token-Pre-Sale und ein Launch zum Jahresende werden ebenfalls geplant. Wie DAO King der Community sagte: Werde nicht ungeduldig, denn das Ziel ist, es richtig auszuführen, nicht schnell.

Probiere Snuggle aus

Der beste Weg, all das zu bewerten, ist, einen kleinen Betrag in einen der empfohlenen Pools zu stecken und ihn laufen zu lassen, und dabei im Kopf zu behalten, dass eine langsame erste Woche Rauschen ist, kein Signal.

1. Zahle auf Snuggle ein (oder MaxFi, das auf denselben Snuggle Smart Contracts, denselben Pools, denselben Einstellungen läuft) und wähle einen der Pools aus dieser AMA: WETH/cbBTC, AERO/cbBTC, cbXRP/ETH, UNI/ETH, AAVE/ETH oder CAKE/WETH. Die aggressiven, moderaten und konservativen Presets, einschließlich der neuen benutzerfreundlichen Einstellungen, sind vorgeladen.
2. Wähle optima oder benutzerfreundlich. Für die meisten Menschen: Beginne mit dem benutzerfreundlichen moderaten Preset, sodass du den Großteil deiner Zeit in Range verbringst und fees verdienst, während du das System kennenlernst.
3. Steige beidseitig und in Range ein und verfolge sie dann auf der Positions-Seite. Beobachte die token-denominierte Akkumulation und den cover value statt der täglichen Dollarzahl. Das ist die Akkumulator-Linse, zu der die gesamte AMA immer wieder zurückkehrt.

Im Snuggle Discord werden Agent-Max-Positionen mit vollständigen Erklärungen freigeschaltet, und du kannst @SnuggleFi für Updates folgen.

⚠️ Keine Finanzberatung. Jeder APR, cover value, jede „verse ETH“-Zahl und mehrjährige Projektion in diesem Artikel ist eine gebacktestete oder modellierte Momentaufnahme über ein volumenschwaches Regime zum Zeitpunkt der Aufnahme oder eine Live-Momentaufnahme, die sich mit Volumen, Reward-Emissionen und Preis bewegt. Gebacktestete und projizierte Performance sind keine Garantien. Impermanent loss wird hier minimiert, nicht eliminiert. DeFi beinhaltet impermanent loss, Smart-Contract-Risiko, Marktrisiko und Liquiditätsrisiko. Lies die vollständige Risikooffenlegung unter /risks, bevor du einzahlst.