Strategi Yield Farming Terbaik di Base pada 2026

Base telah berkembang menjadi L2 paling aktif untuk DeFi di 2026. $102,4M TVL dari penyedia likuiditas. 34.483 posisi aktif. Biaya gas di bawah satu sen. Dan lanskap yield farming yang kebanyakan orang belum pahami.

Artikel ini membahas strategi yang benar-benar bekerja di Base saat ini, dengan angka kinerja backtest dari pool riil. Jika Anda farming di tempat lain atau hanya duduk di posisi DeFi dasar, bandingkan apa yang Anda hasilkan dengan apa yang telah dihasilkan pool-pool ini selama setahun terakhir.

Mengapa Base untuk Yield Farming

L2 milik Coinbase ini diluncurkan pada 2023 dan telah berkembang menjadi salah satu chain DeFi terpenting. Beberapa alasan mengapa cocok untuk yield farming:

Gas bisa diabaikan. Transaksi di Base biayanya kurang dari $0,01 dalam kebanyakan kasus. Ini penting untuk strategi LP concentrated liquidity, di mana rebalancing posisi sering terjadi. Di mainnet Ethereum, biaya gas menggerus return LP secara signifikan. Di Base, tidak.

DEX utama sudah live dan likuid. Uniswap V3, Aerodrome Finance, dan PancakeSwap V3 semuanya beroperasi di Base dengan pool likuiditas yang dalam. Masing-masing memiliki struktur fee dan karakteristik likuiditas berbeda, yang menciptakan peluang nyata untuk memilih venue yang tepat untuk pasangan Anda.

Ekosistemnya berkembang. cbBTC (wrapped Bitcoin dari Coinbase), EURC (stablecoin euro), dan set primitif DeFi yang berkembang adalah native Base. Token dan pool baru terus bermunculan, dan penyedia likuiditas awal di pasar ini cenderung menghasilkan return tertinggi.

Mari kita bahas strategi dari risiko terendah ke tertinggi.

Strategi 1: LP Farming Stablecoin

Untuk modal yang tidak bisa mengambil risiko arah, pool LP stablecoin di Base menghasilkan yield riil dari fee trading saja. Tanpa eksposur terhadap pergerakan harga crypto.

Pool USDT/USDC di tiga DEX di Base menghasilkan backtest berikut selama 365 hari:

Pool USDT/USDC PancakeSwap adalah yang berkinerja terbaik, menghasilkan 15,37% selama setahun terakhir. Ini adalah return fee murni, diperoleh dari trader stablecoin yang berpindah antara USDT dan USDC sepanjang hari. Anda tidak mengambil risiko BTC, risiko ETH, tanpa eksposur arah sama sekali.

Tradeoff-nya adalah risiko depeg. USDT dan USDC keduanya telah mempertahankan peg mereka dengan baik, tapi risiko stablecoin itu nyata dan perlu diperhitungkan. Pool dengan TVL lebih kecil juga membawa risiko konsentrasi likuiditas.

Untuk modal yang perlu tetap stabil tapi tetap bekerja, LP stablecoin di Base adalah salah satu setup paling bersih yang tersedia di DeFi saat ini.

Strategi 2: LP Farming BTC-Stablecoin

Di sinilah segalanya menjadi menarik. Pool cbBTC/USDC di Uniswap V3 menghasilkan return backtest terkuat dari semua pool di Base selama setahun terakhir.

Tier fee 0,30% di cbBTC/USDC menghasilkan +73,88% selama 365 hari. Sebagai konteks, memegang cbBTC selama periode yang sama menghasilkan sekitar -23% saat BTC turun. Posisi LP mengubah bear market itu menjadi return positif kuat dengan menangkap fee dari volatilitas harga itu sendiri.

Multiplier 8,1x di pool 0,30% mencerminkan seberapa banyak lebih yang dihasilkan posisi teroptimasi dibanding deposit LP wide-range dasar. Itulah perbedaan antara posisi otomatis yang dikelola aktif dan tetap di zona fee tertinggi versus posisi yang drift keluar range dan tidak menghasilkan apa-apa.

Pool 0,05% adalah profil berbeda: $7,6M TVL (hampir 3x likuiditas), eksposur volatilitas lebih rendah, tapi juga tingkat fee jauh lebih rendah dan return lebih lunak pada +4,87%. Jika Anda menginginkan eksposur terkorelasi BTC dengan mekanik LP lebih konservatif, pool 0,05% bisa melakukannya.

cbBTC adalah wrapped Bitcoin dari Coinbase, dapat ditebus 1:1 untuk BTC. Membawa eksposur harga yang sama dengan BTC, ditambah risiko smart contract dari lapisan wrapping.

Strategi 3: LP Farming ETH-Stablecoin

WETH/USDC adalah pool concentrated liquidity dengan TVL tertinggi di Base dan salah satu yang paling aktif diperdagangkan. $12,4M TVL di tier 0,05% saja.

Pemisahan antara kedua pool ini mengungkapkan sesuatu penting tentang pemilihan tier fee. Pool 0,05%, dengan $12,4M TVL dan multiplier 6,2x, menghasilkan +33,41%. Pool 0,30%, meskipun memiliki 5x TVL, menghasilkan -30,72%.

TVL lebih besar di pool tidak berarti return lebih baik. Berarti lebih banyak kompetisi untuk fee trading yang sama. Tier 0,30% di WETH/USDC menarik jumlah besar likuiditas pasif, yang mengencerkan return per LP. Tier 0,05% memiliki pool lebih kecil dengan manajemen lebih aktif, dan posisi teroptimasi di dalamnya menghasilkan 6,2x dari apa yang dihasilkan deposit dasar.

LP ETH-stablecoin adalah setup yield farming paling likuid dan paling dipahami di Base. Jika Anda mencari tempat untuk memanfaatkan ETH sambil mempertahankan eksposur arah terhadap pemulihan ETH, pool 0,05% memiliki data yang mendukungnya.

Strategi 4: LP Farming Crypto-Crypto

WETH/cbBTC adalah kategori pool utama ketiga di Base: kedua sisi LP adalah aset volatile. Ini mengubah profil risiko dan return secara signifikan.

Kedua pool WETH/cbBTC menunjukkan return negatif selama periode backtest 365 hari. Ini perlu penjelasan jelas.

Ketika kedua aset di LP Anda bergerak ke arah yang sama, osilasi harga antara keduanya terbatas. Fee diperoleh dari trader yang berpindah antar kedua aset, yang terjadi lebih jarang ketika BTC dan ETH sama-sama trending ke arah yang sama. Pada saat yang sama, impermanent loss tetap berlaku saat rasio relatif antara keduanya bergeser.

Ini tidak berarti pool-nya rusak. Berarti periode backtest tidak menguntungkan untuk pasangan searah, dan strategi ini memiliki use case berbeda. Jika Anda memegang ETH dan BTC jangka panjang dan akan memegangnya bagaimanapun, memasukkannya ke LP WETH/cbBTC tetap menghasilkan pendapatan fee sambil menunggu. Return negatif di sini relatif terhadap nilai dolar, belum tentu lebih buruk dari hanya memegang kedua aset selama periode yang sama.

Backtest jangka panjang pada tipe pool ini menunjukkan kinerja lebih kuat selama 365+ hari dengan akumulasi fee terkompound. Ini adalah strategi horizon lebih panjang.

Membandingkan DEX di Base

Base memiliki tiga DEX concentrated liquidity utama, masing-masing dengan mekanik berbeda:

Uniswap V3 adalah benchmark. Sebagian besar pasangan ada di sini dengan likuiditas terdalam. Tier fee 0,05% dan 0,30% mencakup sebagian besar use case. Data ter-index dengan baik, price impact rendah, dan platform memiliki track record terpanjang di Base.

Aerodrome Finance adalah native Base dan berkembang pesat. Menggunakan model governance veAERO, di mana pemegang token memilih pool mana yang menerima emisi. Ini menciptakan yield tambahan di atas fee trading untuk beberapa pool, meskipun emisi bervariasi dan tidak dijamin berlanjut. Pool USDT/USDC CL1 menghasilkan +8,76% selama 365 hari dari fee trading saja.

PancakeSwap V3 adalah venue ketiga, dengan arsitektur concentrated liquidity bergaya Uniswap V3 yang sama. Pool USDT/USDC 0,01% di PancakeSwap menghasilkan return stablecoin tertinggi dalam dataset pada +15,37%. TVL lebih sedikit di beberapa pool berarti lebih sedikit kompetisi fee dan potensi return per LP lebih tinggi, tapi juga data lebih sedikit dan kedalaman likuiditas lebih rendah.

Tidak ada satu DEX yang mendominasi setiap pool. Venue terbaik bergantung pada pasangan, tier fee, dan distribusi likuiditas saat ini. Backtesting di ketiga venue memberi Anda data aktual alih-alih asumsi.

Manajemen LP Otomatis vs Manual

Concentrated liquidity farming di DEX manapun membutuhkan manajemen aktif. Posisi yang diatur sekali dan ditinggalkan akan drift keluar range saat harga bergerak, tidak menghasilkan apa-apa sementara modal Anda menganggur. Pertanyaannya adalah siapa yang mengelola.

Manajemen manual berarti Anda memantau posisi, memeriksa apakah masih dalam range, dan rebalancing manual saat diperlukan. Ini layak untuk beberapa posisi jika Anda mengawasi pasar setiap hari, tapi tidak scalable dan tidak mengoptimasi untuk lebar range, timing, atau maksimisasi fee.

Manajemen otomatis berarti protokol menjaga posisi Anda tetap dalam range, terus-menerus, tanpa Anda perlu mengawasi. Snuggle mengelola 38 pool di Base di Uniswap V3, Aerodrome, dan PancakeSwap V3. Setiap posisi dalam data di atas dikelola dengan cara ini.

Perbedaan kunci dalam praktik adalah biaya rebalancing. LP manager tradisional mengenakan 0,5-2% per rebalancing. Pada tarif tersebut, rebalancing sering selama periode volatile menghancurkan return. Snuggle mengenakan biaya performa 15% hanya dari pendapatan, dengan nol swap fee, nol slippage, dan tanpa eksposur MEV pada rebalancing. Struktur biaya selaras dengan Anda: protokol menghasilkan ketika Anda menghasilkan.

Multiplier dalam data di atas (8,1x untuk cbBTC/USDC 0,30%, 6,2x untuk WETH/USDC 0,05%) mencerminkan gap antara posisi teroptimasi dan otomatis versus deposit dasar di pool yang sama. Perbedaannya bukan DEX atau pasangannya, melainkan lapisan manajemen.

Faktor Risiko

Yield farming di Base melibatkan risiko nyata. Berikut yang utama:

Impermanent loss. Ketika rasio harga antara dua aset di LP Anda berubah, Anda berakhir dengan lebih banyak aset yang underperform dan lebih sedikit yang outperform. Manajemen otomatis mengurangi impermanent loss relatif terhadap LP wide-range, tapi tidak mengeliminasinya. Pasangan crypto-crypto (WETH/cbBTC) dan pasangan volatile paling terekspos. Pasangan stablecoin memiliki IL minimal karena rasio harga jarang berubah.

Risiko smart contract. Setiap protokol dalam stack ini (kontrak DEX, kontrak LP manager, kontrak token) adalah permukaan serangan potensial. Audit V30 Snuggle menghasilkan nol temuan kritikal, tinggi, atau menengah di 22 file Solidity dan sekitar 6.500 baris kode. Itu hasil yang kuat, tapi tidak ada audit yang mengeliminasi risiko smart contract sepenuhnya.

Risiko depeg stablecoin. Pool USDT/USDC mengasumsikan kedua stablecoin mempertahankan peg mereka. Event depeg historis untuk stablecoin utama bersifat sementara, tapi risikonya bukan nol. Jika stablecoin depeg signifikan saat Anda di LP stablecoin, Anda terekspos.

Risiko likuiditas. Posisi di Snuggle tidak memiliki periode lockup. Anda bisa withdraw kapan saja. Tapi kedalaman pool yang mendasari memengaruhi seberapa bersih Anda bisa keluar dari posisi besar. Pool TVL rendah (USDT/USDC di Uniswap pada $140,9K) memiliki risiko slippage exit lebih tinggi dari pool TVL tinggi.

Risiko pasar. Untuk pool dengan aset non-stabil, Anda terekspos terhadap pergerakan harga aset tersebut. cbBTC/USDC di pasar BTC yang turun tetap menghasilkan fee, tapi penurunan cukup parah akan melampaui pendapatan fee.

Memulai

Jika Anda baru mengenal yield farming di Base, urutan masuk yang praktis:

1. Tentukan toleransi risiko terlebih dahulu. LP stablecoin (USDT/USDC) untuk modal yang tidak bisa mengambil risiko harga. BTC-stablecoin atau ETH-stablecoin untuk modal yang menginginkan yield tapi juga ingin tetap terekspos ke upside crypto. Crypto-crypto untuk modal horizon lebih panjang yang tetap akan Anda pegang.

2. Jalankan backtest sebelum deposit. Backtester Snuggle menunjukkan return historis aktual untuk pool, tier fee, dan jendela waktu yang Anda pilih. Anda bisa melihat apa yang akan dilakukan posisi tersebut selama 30, 90, 180, atau 365 hari terakhir menggunakan data on-chain riil.

3. Mulai dengan ukuran yang Anda nyaman. LP farming memiliki profil risiko yang tidak biasa dibanding hanya memegang token. Memulai lebih kecil dan memahami bagaimana posisi berperilaku lebih berharga daripada mengoptimasi APY maksimum segera.

4. Cek biaya gas di Base. Memang rendah secara desain, tapi layak dikonfirmasi sebelum transaksi pertama Anda.

Tidak perlu koneksi wallet atau akun untuk menjalankan backtest. Ini data on-chain yang bisa Anda verifikasi sendiri.

---

Semua return di-backtest menggunakan data harga historis dari pool Base chain (data per 2026-03-02) dan tidak merepresentasikan kinerja masa depan yang dijamin. Periode backtest 365 hari mencerminkan kondisi pasar historis aktual dan mungkin tidak berulang. Penyediaan likuiditas melibatkan risiko, termasuk impermanent loss, risiko smart contract, dan risiko depeg stablecoin. Ini bukan nasihat keuangan. Lakukan riset Anda sendiri sebelum deposit.