इम्परमानेंट लॉस क्या है?
इम्परमानेंट लॉस को समझें, यह क्यों होता है, और Snuggle इसे कैसे कम करता है।
मुख्य बातें
- IL तब होता है जब जमा के बाद आपके दो टोकन का प्राइस रेशियो बदलता है
- ट्रेडिंग फीस आमतौर पर IL से ज़्यादा होती है, जिससे पोजीशन कुल मिलाकर मुनाफे में रहती है
- Snuggle ज़ीरो-स्वैप रीबैलेंसिंग और रीबैलेंस डिले से IL कम करता है
इम्परमानेंट लॉस क्या है?
जब आप लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, आप दो टोकन जमा करते हैं। अगर एक-दूसरे के मुकाबले उनकी कीमतें बदलती हैं, तो आपके पास शुरुआत से अलग मिश्रण हो जाता है।
इस अंतर को इम्परमानेंट लॉस (IL) कहते हैं। इसका मतलब है कि अगर आप टोकन अपने वॉलेट में रखते तो आपकी पोजीशन की वैल्यू थोड़ी ज़्यादा होती।
एक सरल उदाहरण
आप $5,000 ETH और $5,000 USDC जमा करते हैं (कुल $10,000)।
ETH की कीमत दोगुनी हो जाती है। अगर आप सिर्फ होल्ड करते, तो $10,000 ETH + $5,000 USDC = $15,000।
लेकिन लिक्विडिटी प्रोवाइडर के रूप में, पूल ऑटोमैटिकली रीबैलेंस करता है। आपकी कुल वैल्यू लगभग $12,500 रहती है। $2,500 का अंतर आपका इम्परमानेंट लॉस है।
कीमत जितनी ज़्यादा बदलती है, IL उतना ज़्यादा होता है।
"इम्परमानेंट" क्यों?
नुकसान को इम्परमानेंट (अस्थायी) इसलिए कहते हैं क्योंकि अगर कीमत वापस आ जाती है, तो यह उलट जाता है। अगर ETH अपनी मूल कीमत पर लौटता है, तो आपका IL शून्य हो जाता है।
यह तभी स्थायी नुकसान बनता है जब आप कीमत अलग होने पर निकालते हैं।
अच्छी खबर: फीस IL की भरपाई करती है
जब आप IL अनुभव करते हैं, साथ-साथ ट्रेडिंग फीस भी कमा रहे होते हैं। ज़्यादातर मामलों में, आप जो फीस कमाते हैं वो IL से ज़्यादा होती है।
उदाहरण: 3 महीने में, आपने $800 ट्रेडिंग फीस कमाई लेकिन $300 IL हुआ। आपका शुद्ध मुनाफा $500 है।
मुख्य सवाल हमेशा यह है: क्या मेरी फीस मेरे IL से ज़्यादा है?
Snuggle IL कैसे कम करता है
पारंपरिक रीबैलेंसिंग IL और बढ़ा देती है। जब कीमत बदलती है और रीबैलेंस ज़रूरी होता है, पारंपरिक तरीके टोकन स्वैप करते हैं। गिरा हुआ टोकन बेचना और बढ़ा हुआ खरीदना। इससे नुकसान लॉक हो जाता है।
Snuggle दो तरीकों से IL कम करता है:
ज़ीरो-स्वैप रीबैलेंसिंग। Snuggle टोकन स्वैप किए बिना लिक्विडिटी रीपोजीशन करता है। इससे सस्ता-बेचो-महंगा-खरीदो समस्या से बचता है और पारंपरिक तरीकों की तुलना में IL लगभग 50% कम होता है।
रीबैलेंस डिले। Snuggle रीबैलेंस करने से पहले इंतज़ार करता है। कीमतें अक्सर वापस आ जाती हैं। अगर डिले खत्म होने से पहले कीमत रेंज में लौट आती है, तो रीबैलेंस नहीं होता। इससे अनावश्यक रीबैलेंस से बचा जाता है जो बिना वजह IL बनाते।
आपने क्या सीखा
- जमा के बाद टोकन कीमतें एक-दूसरे के मुकाबले बदलने पर IL होता है
- ट्रेडिंग फीस आमतौर पर IL से ज़्यादा होती है, जिससे शुद्ध मुनाफा होता है
- Snuggle ज़ीरो-स्वैप रीबैलेंसिंग और रीबैलेंस डिले से IL कम करता है
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या इम्परमानेंट लॉस से पैसे खो सकते हैं?
इसे इम्परमानेंट (अस्थायी) क्यों कहते हैं?
किन पेयर्स में सबसे ज़्यादा IL होता है?
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