Qu'est-ce que la perte impermanente ?
Comprenez la perte impermanente, pourquoi elle se produit et comment Snuggle la réduit.
Points clés à retenir
- La perte impermanente se produit quand le ratio de prix de vos deux tokens change après votre dépôt
- Les frais de transaction dépassent généralement la perte impermanente, rendant la position globalement rentable
- Snuggle réduit la perte impermanente grâce au rééquilibrage sans échange et au délai de rééquilibrage
Qu'est-ce que la perte impermanente ?
Quand vous fournissez de la liquidité, vous déposez deux tokens. Si leurs prix changent l'un par rapport à l'autre, vous vous retrouvez avec un mix différent de celui avec lequel vous avez commencé.
Cette différence s'appelle la perte impermanente (IL). Cela signifie que votre position vaut légèrement moins que si vous aviez simplement conservé les tokens dans votre portefeuille.
Un exemple simple
Vous déposez 5 000 $ d'ETH et 5 000 $ d'USDC (10 000 $ au total).
Le prix de l'ETH double. Si vous aviez simplement conservé, vous auriez 10 000 $ d'ETH + 5 000 $ d'USDC = 15 000 $.
Mais en tant que fournisseur de liquidité, le pool se rééquilibre automatiquement. Vous vous retrouvez avec environ 12 500 $ de valeur totale. La différence de 2 500 $ est votre perte impermanente.
Plus le mouvement de prix est important, plus la perte impermanente est élevée.
Pourquoi « impermanente » ?
La perte est dite impermanente parce qu'elle s'inverse si le prix revient. Si l'ETH revient à son prix initial, votre perte impermanente retombe à zéro.
Elle ne devient une perte permanente que si vous retirez alors que le prix est différent.
La bonne nouvelle : les frais compensent la perte impermanente
Pendant que vous subissez une perte impermanente, vous gagnez également des frais de transaction. Dans la plupart des cas, les frais que vous gagnez sont supérieurs à la perte impermanente.
Exemple : Sur 3 mois, vous gagnez 800 $ en frais de transaction mais subissez 300 $ de perte impermanente. Votre profit net est de 500 $.
La question clé est toujours : mes frais dépassent-ils ma perte impermanente ?
Comment Snuggle réduit la perte impermanente
Le rééquilibrage traditionnel aggrave la perte impermanente. Quand le prix se déplace et que vous devez rééquilibrer, les méthodes traditionnelles échangent vos tokens. Vendre le token qui a baissé et acheter celui qui a monté. Cela verrouille la perte.
Snuggle réduit la perte impermanente de deux façons :
Rééquilibrage sans échange. Snuggle repositionne votre liquidité sans échanger de tokens. Cela évite le problème de vendre bas et acheter haut, et réduit la perte impermanente d'environ 50 % par rapport aux méthodes traditionnelles.
Délai de rééquilibrage. Snuggle attend avant de rééquilibrer. Les prix rebondissent souvent. Si le prix revient dans votre plage avant que le délai n'expire, aucun rééquilibrage n'a lieu. Cela évite les rééquilibrages inutiles qui créeraient de la perte impermanente pour rien.
Ce que vous avez appris
- La perte impermanente se produit quand les prix des tokens changent l'un par rapport à l'autre après votre dépôt
- Les frais de transaction dépassent généralement la perte impermanente, résultant en un profit net
- Snuggle réduit la perte impermanente grâce au rééquilibrage sans échange et au délai de rééquilibrage
Questions fréquemment posées
Puis-je perdre de l'argent à cause de la perte impermanente ?
Pourquoi s'appelle-t-elle impermanente ?
Quelles paires ont le plus de perte impermanente ?
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